初级风险管理易错易混淆知识点（贷款定价）

贷款定价一般包括以下四部分成本：

资金成本：包括债务成本和股权成本。

经营成本：日常管理成本和税收成本。

风险成本：预期损失和非预期损失。

资本成本：为经济资本与股东最低回报率的乘积。

【案例】商业银行受理一笔贷款申请，申请贷款额度为1000万元，期限为1年， 到期支付贷款本金和利息。商业银行经内部评级系统测算该客户的违约概率为0. 2%，该债项违约损失率为45%，需配置的经济资本为25万元；经内部绩效考核系统测算该笔贷款的资金成本为3%，包括经营成本、税收成本在内的各种费用为 1.5%，股东要求的资本回报率为16%。则该笔贷款定价应为多少？

【解析】该笔贷款的各项成本计算如下：

①资金成本：1000 *3% =30 （万元）

②经营成本：1000 *1.5% =15 （万元）

③风险成本中预期损失：1000 *0. 2% * 45% =0. 9 （万元）

④资本成本：25*16% =4 （万元）

⑤贷款的成本合计：49.9万元

⑥贷款定价= 49.9 /1000=4.99%≈5%

该笔贷款应至少为5%的利率水平。

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