注册会计师《财务成本管理》重点讲义：营运能力比率

注册会计师《财务成本管理》重点讲义：营运能力比率

第二章 财务报表分析和财务预测

第二节 财务比率分析(★)

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营运能力比率

(一)计算特点

(二)指标计算与分析时应注意的问题

1.应收账款周转率

(1)营业收入的赊销比例问题

计算时应使用赊销额而非营业收入。外部分析人员无法取得数据，只好使用营业收入计算。

(2)应收账款年末余额的可靠性问题;

可以使用年初年末的平均数、多个时点的平均数，以减少季节性、偶然性或人为因素的影响。

(3)应收账款的坏账准备问题;

如果坏账准备的金额较大，应进行调整，或使用未计提坏账准备的应收账款计算(附注获取)。

(4)应将应收票据(商业票据的存在)纳入应收账款周转率的计算;

(5)应收账款周转天数不是越短越好。(不利于扩大销售)

(6)应收账款分析应与销售额分析、现金分析联系起来。

2.存货周转率

3.非流动资产周转率：反应非流动资产的管理效率，主要用于投资预算和项目管理分析，用以确定投资与竞争战略是否一致，收购与剥离政策是否合理。

4.资产周转率的驱动因素

总资产周转率的驱动因素分析，通常可以使用“资产周转天数”或“ 资产与收入比”指标，

不使用“资产周转次数”。因为各项资产周转次数之和不等于总资产周转次数。