摘要:一级市场是发行市场,就是投资者从发行人那里认购股票或基金;二级市场是交易市场,就是各个投资者之间进行的上市证券的交易买卖。两者市场角色不同;利润来源不同;市场流动性贡献不同。
证券市场的交易机制
1、理解一级市场和二级市场:
一级市场是发行市场,就是投资者从发行人那里认购股票或基金;二级市场是交易市场,就是各个投资者之间进行的上市证券的交易买卖。
2、做市商和经纪人的区别:
两者市场角色不同;利润来源不同;市场流动性贡献不同。
3、理解中国主要交易所及其所属类型:
上海证交所,深圳证交所,都是会员制。
4、理解买、卖空和加杠杆对风险和收益的影响:
买空交易一般都是利用保证金帐户来进行的。当交易者认为某种股票的价格有上涨的趋势时,他通过交纳部分保证金,向证券公司借入资金购买该股票期货,买入的股票交易者不能拿走,它将作为货款的抵押品,存放在证券公司。如以后该股票价格果然上涨,他又以高价向市场抛售股票,将所得的部分款项归还证券公司贷款,从而结束其买空地位。交易者通过买入和卖出两次交易的价格差。
卖空是指股票投资者当某种股票价格看跌时,便从经纪人手中借入该股票抛出,目后该股票价格果然下落时,再从更低的价格买进股票归还经纪人,从而赚取中间差价。
加杠杆后,投资者的收益和风险都会成倍增加。
5、 理解基金公司投资交易流程:
形成投资策略;构建投资组合;执行交易指令;绩效评估与组合调整;风险控制。
例题:
1、为防范融资融券的投资风险,( )对参与融资融券的证券公司做出了严格规定,只有符合一定标准的证券公司才能开展此项业务。
A.中国证券业协会
B.中国证监会
C.证券交易所
D.国务院证券监督管理机构
答案:C
2、商品的( )始终是最关键也是交易者最关心的因素。
A.交易数量
B.交易额
C.交易价格
D.交易期限
答案:C
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