2020年期货投资分析模拟习题（25）

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1 、（  ）是指留出10%的资金放空股指期货，其余90%的资金持有现货头寸，形成零头寸的策略。

A.避险策略

B.权益证券市场中立策略

C.期货现货互转套利策略

D.期货加固定收益债券增值策略

答案： A

2、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元/吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9 月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为57500元/吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元/吨。如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元/吨，铜杆厂以55700 元/吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0, 则铜杆厂实际采购价为（  ）元/吨。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700

答案： D

3、下列关于担保债务凭证的说法不正确的是（  ）。

A.有一些C.D.O所对应的资产池既包括债券，也包括贷款

B.在典型的C.D.O结构中，信用资产池的所有者（发起人）把该资产池打包转让给一个特殊目的机构（SPV）

C.从投资者的角度来看，合成C.D.O与常规C.D.O存在明显的差别

D.从发起人的角度来看，发起人把资产转让给了 SPV，并得到了 SPV支付的现金，相当于把资产变现，并调整了其资产负债表的基本结构。

答案： C

4、企业可以通过多种方式来结清现有的互换合约头寸，其中出售现有的互换合约相当于（  ）。

A.反向交易锁仓

B.期货交易里的平仓

C.提前协议平仓

D.交割

答案： B

5、关于信用违约互换（CDS），正确的表述是（  ）。

A.CDS期限必须小于债券剩余期限

B.信用风险发生时，持有CDS的投资人将亏损

C.CDS价格与利率风险正相关

D.信用利差越高，CDS价格越高

答案：D

6、关于收益增强型股指联结票据说法错误的是（  ）。

A.收益增强型股指联结票据具有收益增强结构，使得投资者从票据中获得的利息率高于市场同期的利息率

B.为了产生高出市场同期的利息现金流，通常需在票据中嵌入股指期权空头或者价值为负的股指期货或远期合约

C.收益增强型股指联结票据的潜在损失是有限的，即投资者不可能损失全部的投资本金

D.收益增强型股指联结票据中通常会嵌入额外的期权多头合约，使得投资者的最大损失局限在全部本金范围内

答案： C

7、下列表述属于敏感性分析的是（  ）。

A.股票组合经过股指期货对冲后，若大盘下跌40%，则组合净值仅下跌5%

B.当前“ 15附息国债16 ”的久期和凸性分别是8. 42和81. 32

C.在随机波动率模型下，“ 50ETF购9月3. 10 ”明日的跌幅为95%的可能性不超过70%

D.若利率下降500个基点，指数下降30%，则结构化产品的发行方将面临4000万元的亏损

答案：B

8、国内生产总值(GDP)的核算有生产法、收入法和支出法。其中，生产法的GDP核算公式为（  ）。

A.总收入一中间投入

B.总产出一中间投入

C.总收入一总支出

D.总产出一总收入

答案：B

9、城镇登记失业率数据是以基层人力资源和社会保障部门上报的社会失业保险申领人数为基础统计的，一般每年调查（  ）次。

A.1

B.2

C.3

D.4

答案：C

10、（  ）是反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格变动趋势和程度的相对数。

A.生产者价格指数

B.消费者价格指数

C.GDP平减指数

D.物价水平

答案：B

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