2022期货投资分析知识点：无套利定价理论

《期货投资分析》科目考试包括宏观经济分析与指标、期货及衍生品定价、统计与计量分析、商品期货及衍生品分析与应用、股指期货及衍生品分析与应用、国债期货及衍生品分析与应用、外汇期货及衍生品分析与应用、场外衍生品、结构化产品、衍生品业务风险管理。下面小编为大家整理了期货投资分析科目常知识点内容“无套利定价理论”供大家参考。

2022期货投资分析知识点：无套利定价理论

无套利定价理论

远期或期货定价的理论主要包括无套利定价理论和持有成本理论。

根据无套利定价理论，如果两种金融资产未来某一时点的现金流完全相同(称为互为复制)，则当前的价格必相同。

当两项资产的价格存在差异时，投资者可以通过“买低卖高”获取无风险收益，即存在套利机会。如果市场是有效率的话，市场价格必然由于套利行为做出相应的调整，重新回到均衡的价格状态，套利机会随之消失。