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（请给出正确答案）
方案一：发行可转换公司债券8亿，每张面值100元，规定的转换价格为每股10元，债券期限为5年，年利率为2.5%，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日（2010年1月25日）起满1年后的第一个交易日（2011年1月25日）。
方案二：发行一般公司债券8亿元，每张面值100元，债券期限为5年，年利率为5.5%
要求：
（1）计算自该可转换公司债券发行结束之日起至可转换日止，与方案二相比，B公司发行可转换公司债券节约的利息。
（2）预计在转换期公司盈率将维持在20倍的水平（以2010年的每股收益计算）。如果B公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么B公司2010年的净利润及其增长率至少应达到多少？
（3）如果转换期内公司股从在8-9元之间波动，说明B公司将面临何种风险？
答案
更多“B公司是一家上市公司，2009年年末公司总股份为10亿股，当年实现净利润为4亿，公司计划投资”相关的问题
第1题
方案一：按面值发行可转换公司债券8亿元，每张面值100元，规定的转换价格为每股10元，债券期限为5年，票面利率为2.5%，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日(2010年1月30日)起满1年后的第一个交易日(2011年1月30日)。
方案二：按面值发行一般公司债券8亿元，每张面值100元，期限为5年，票面利率为5.5%
要求：
(1)根据方案二，计算债券的筹资成本(不考虑筹资费用，采用一般模式);
(2)计算B公司发行可转换公司债券2010年节约的利息(与方案二相比);
(3)预计在转换期公司市盈率将维持在20倍的水平(以2010年的每股收益计算)。如果B公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么B公司2010年的净利润及其增长率至少应达到多少？
(4)如果转换期内公司股价在8～9元之间波动，说明B公司将面临何种风险？简要说明B公司可采取哪些应对措施？
第2题
A.1000
B.300
C.700
D.500
第3题
A.350
B.400
C.96050
D.96400
第4题
线，以填补国内空白。该项目第一期计划投资额为20亿元，第二期计划投资额为18亿元，公司制定了发行分离交易可转换公司债券的融资计划。
经有关部门批准，公司于2010年2月1日按面值发行了2 000万张，每张面值100元的分离交易可转换公司债券，合计20亿元，债券期限为5年，票面年利率为1%(如果单独按面值发行一般公司债券，票面年利率需要设定为6%)，按年计息。同时，每张债券的认购人获得公司派发的15份认股权证，权证总量为30 000万份，该认股权证为欧式认股权证;行权比例为2：1(即2份认股权证可认购1股A股股票)，行权价格为12元/股。认股权证存续期为24个月(即2010年2月1日至2012年2月1日)，行权期为认股权证存续期最后五个交易日(行权期间权证停止交易)。假定债券和认股权证发行当日即上市。公司2010年末A股总数为20亿股(当年未增资扩股)，当年实现净利润9亿元。假定公司2011年上半年实现基本每股收益0.30元，上半年公司股价一直维持在每股10元左右。预计认股权证行权期截止前夕，每股认股权证价格将为1.5元。
要求：
1.计算公司发行分离交易可转换公司债券相对于一般公司债券于2010年节约的利息支出。
2.计算公司2010年的基本每股收益。
3.计算公司为实现第二次融资，其股价至少应当达到的水平;假定公司市盈率维持在20倍，计算其2011年基本每股收益至少应当达到的水平。
4.简述公司发行分离交易可转换公司债券的主要目标及其风险。
5.简述公司为了实现第二次融资目标，应当采取何种财务策略。
第5题
A.350万元
B.400万元
C.96050万元
D.96400万元
第6题
某特种钢股份有限公司为A股上市公司，20×7年为调整产品结构，公司拟分两阶段投资建设某特种钢生产线，以填补国内空白。该项目第一期计划投资额为20亿元，第二期计划投资额为18亿元，公司制定了发行分离交易可转换公司债券的融资计划。
经有关部门批准，公司于20×7年2月1日按面值发行了2000万张，每张面值100元的分离交易可转换公司债券，合计20亿元，债券期限为5年，票面年利率为1％（如果单独按面值发行一般公司债券，票面年利率需要设定为6％），按年计息。同时，每张债券的认购人获得公司派发的15份认股权证，权证总量为30000万份，该认股权证为欧式认股权证；行权比例为2：1（即2份认股权证可认购1股A股股票），行权价格为12元/股。认股权证存续期为24个月（即20×7年2月1日至20×9年2月1日），行权期为认股权证存续期最后五个交易日（行权期间权证停止交易）。假定债券和认股权证发行当日即上市。
公司20×7年末A股总数为20亿股（当年未增资扩股），当年实现净利润9亿元。假定公司20×8年上半年实现基本每股权益0.30元，上半年公司股价一直维持在每股10元左右。预计认股权证行权期截至前夕，每股认股权证价格将为1.5元。
要求：
1.计算公司发行分离交易可转换公司债券相对于一般公司债券于20×7年节约的利息支出。
2.计算公司20×7年的基本每股收益。
3.计算公司为实现第二次融资，其股价至少应当达到的水平；假定公司市盈率维持在20倍，计算其20×8年基本每股收益至少应当达到的水平。
4.简述公司发行分离交易可转换公司债券的主要目标及其风险。
5.简述公司为了实现第二次融资目标，应当采取何种财务策略。
第7题
资料二：甲股份有限公司为国有控股上市公司。2010年12月31日，公司的资产总额为4亿元，负债总额为2.5亿元，年利率8%。其中，股本为5 000万元(每股面值1元)。2010年度公司的息税前利润6 000万元。公司实行当年净利润全部分配的股利政策。
为了保持利润较大幅度增长，并使股东获得良好的投资回报，公司决定投资建设一条生产线，计划总投资8千万元，建设期为1年。公司管理层要求财会部提出对该项目的融资方案。财会部以公司2010年相关数据为基础，经过测算，提出了以下三个融资方案：
方案一：发行公司债券
公司发行公司债券8千万元，期限为5年，年利率为6％，每年年末支付利息，到期一次还本。项目投产后至还款前，公司每年息税前利润将达到7 000万元。
方案二：发行可转换公司债券
公司按照面值发行3年期可转换公司债券8千万元，每张面值100元，共计80万张，票面利率为2％，每年年末支付利息。项目投产后至转股前，公司每年息税前利润将达到8 000万元。转股后，公司每年息税前利润将达到8 200万元。
可转换公司债券转股价为25元。预计公司可转换债券在2013年1月将会全部转换为股权。
方案三：发行公司股票
公司增发股票800万股，每股发行价为10元。项目投产后，公司每年息税前利润将达到9000万元。
为便于分析起见，假设以下情况：
(1) 所得税税率为25%；
(2)不考虑公司债券、可转换公司债券及股票发行费用；
(3)2011年初，融资方案已实施且资金到位，项目建设从2011年1月1日起实施并于年末完工，2012年1月1日正式投入生产。
要求：
1.根据资料一，计算A企业2013年下列指标。①目标利润；②单位变动成本；③变动成本率；④固定成本。
若目标利润为1720000元，计算A企业2013年实现目标利润的销售额。
计算盈亏平衡点销售量、安全边际量。
2.根据资料二
（1）分别分析项目投产后2年间(2012年至2013年)三个融资方案对公司资产负债率和每股收益（保留二位小数）的影响。将计算结果直接填入表中相应栏目。
（2）分析上述筹资方案的优缺点，从公司股东获得良好回报的角度，判断选择哪一个融资方案最佳，并简要说明理由。
第8题
A．1.91
B．1.6
C．1.5
D．1.776
第9题
资料二：该上市公司2014年10月1日按面值发行年利率2%的可转换公司债券，面值10000万元，期限6年，利息每年年末支付一次，发行结束一年后可以转换股票，转换价格为每股8元。债券利息全部费用化，适用的所得税税率为25%。假设不考虑可转换公司债券在负债成分和权益成分之间的分拆，且债券票面利率等于实际利率。
要求：
（1）计算该上市公司2014年的基本每股收益和年末每股净资产；
（2）计算该上市公司2014年年末的市盈率和市净率；
（3）假设可转换公司债券全部转股，计算该上市公司2014年增加的净利润和增加的年加权平均普通股股数；
（4）假设可转换公司债券全部转股，计算增量股的每股收益，并分析可转换公司债券是否具有稀释作用；
（5）如果该可转换公司债券具有稀释作用，计算稀释每股收益。
