CAPM的一个重要特征是在均衡状态下，每一种证券在切点组合T中的比例（）。

Ⅱ.T是有效组合中惟一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合 Ⅲ.有效边界之上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合 Ⅳ.切点证券组合T完全由市场确定，与投资者的偏好无关

A.Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅲ、 Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

A.T是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合

B. 有效边界上任意证券组合均可视为无风险证券与T的再组合

C. 切点证券组合T完全由市场确定

D. 切点证券组合T与投资者的偏好有关

某投资者拥有一个组合，其具有下列特征(假设收益率由一个单因素模型生成)：

该投资者决定通过增加证券A的持有比例0．2来创造一个套利组合。

在该投资者的套利组合中其他两种证券的权数各是多少？

假设证券的收益率由一个单因素模型生成。陈先生拥有一个组合具有的特征如表7-2所示。

根据上述特征，陈先生发现能够用证券A、B、C构造套利组合，于是决定通过“增加原有组合中证券A的持有比例、并相应减少原有组合中证券B和C的持有比例”的方法来进行套利。假定陈先生将原有组合中证券A的持有比例增加0.2，在调整后陈先生的投资组合达到套利目的的方式有()。

Ⅰ．B的比例降为0.3

Ⅱ．C的比例降为0.3

Ⅲ．B的比例升为0.5

Ⅳ．C的比例降为0.1

A．Ⅰ、Ⅱ

B．Ⅰ、Ⅳ

C．Ⅱ、Ⅲ

D．Ⅲ、Ⅳ

A.单因素模型

B.特征线性模型

C.多因素模型

D.资产资本定价模型

对于市场组合，下列说法不正确的是()。

A．市场组合包括所有风险资产

B．市场组合在有效边界上

C．市场组合中所有证券所占比重和它们市值成正比

D．市场组合是资本市场线和无差异曲线的切点

反映证券组合期望收益水平的总风险水平之间均衡关系的方程式是（）。

A．证券特征线方程

B．资本市场线方程

C．证券市场线方程

D．套利定价方程

根据CAPM模型，下列说法错误的是()。

A．如果无风险利率降低，单个证券的收益率成正比降低

B．单个证券的期望收益的增加与贝塔成正比

C．当一个证券定价合理时，阿尔法值为零

D．当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上

下列关于黄金投资的表述中，错误的是（）。

A.黄金的收益与股票市场的收益正相关

B.一般在面对通货膨胀压力的情况下，黄金投资具有保值增值的作用

C.黄金投资通常是投资组合中的一个重要分散风险的组合资产

D.黄金市场的均衡要求黄金的流量市场和存量市场同时达到均衡