论述题
试述全球金融市场监管模式变革的趋势。
全球金融市场监管模式变革呈现出以下趋势:(1)从分业监管向混业监管转变以1999年美国《格拉斯一斯蒂格尔法案》的废除为标志,全球的金融市场业务日益向混业经营的方向转变,与之相适应的金融市场监管模式也日益朝着混业监管的方向演变。统一监管提高了复杂金融联合体的监管效率,实现金融市场监管的规模经济,顺应了现代金融业混业经营的发展潮流。(2)从机构性监管向功能性监管转变机构性监管是指按照金融市场的类型分别设立不同的监管机构,不同监管机构拥有各自的职责范围,无权干预其他类别金融市场的业务活动。功能性监管是指依据金融体系基本功能而设计的监管。功能性监管关注的是金融市场产品所实现的基本功能,以金融市场业务而非金融机构来确定相应的监管机构和监管规则,减少监管职能的冲突、交叉重叠和监管盲区。同时,功能性监管针对混业经营下金融市场业务交叉现象层出不穷的趋势,强调跨机构、跨市场的监管,因而可以实现对金融市场体系的全面监管。(3)从单向监管向全面监管转变从监管内容上看,由于金融工具的不断创新,各国监管当局相应的扩大了金融市场监管的范围,从单纯的表内、表外业务扩展到所有业务。从监管重点来看,以往的金融风险监管侧重于信用监管,但银行还可能因为其他风险而陷入经营困境,因此,当前国际金融业的监管除信用监管外,还重视市场风险、经营风险等。从监管范围上看,国际金融市场监管也从单纯的资本充足率的监管转向以最低资本标准、监管当局的检查及市场自律三个层次的全面监管。(4)从封闭性监管向开放性监管转变一国的金融安全及经济安全与国际金融市场的变化息息相关,金融市场全球化使各国的监管哲学发生重大变化,金融监管从国内单边监管转向国内、国际的多边监管,从封闭性监管转向开放性监管。(5)合规性监管和风险性监管并重随着金融市场机构的创新和变革,合规性监管并不能及时全面地反映金融市场风险,相应的监管措施也滞后于市场发展。为此,国际金融监管组织和--些国家的监管当局相继推出了一系列以风险监管为基础的审慎规则。风险性监管更注重金融市场机构本身的风险控制程序和管理水平,能及时反映金融市场机构经营状况,预测潜在风险。(6)从一国监管向跨境监管转变金融市场国际化要求实现金融市场监管本身的国际化,如果各国在监管措施上松紧不一,不仅会削弱各国监管措施的效应,而且还会导致国际资金大规模的投机性转移,影响国际金融市场的稳定。因此,西方各国致力于国际联合监管。各个国际性监管组织也纷纷成立,并保持着合作与交流。为了有效监管金融市场机构的境外业务和离岸业务,各国监管当局逐步实施了跨境监管。
本题考查金融市场监管-主要发达国家金融市场监管体制-不同国家金融市场监管体系的比较分析。
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