资料一：M公司是一家智能产品制造商，已在深圳创业板上市。为抓住行业发展的战略机遇，公司决定2021年扩大外部筹资规模，为产品研发和规模扩张提供资金保障。为此，公司总经理组织召开专项会议，分析公司资产负债情况，制定筹资方案。M公司2019年和2020年年末主要财务数据摘录如下。（单位：亿元）
1.M公司2020年的资产负债率为（ ）。
2.M公司2020年的流动比率为（ ）。
3.若评价M公司获利能力对到期债务的保障程度，可采用的指标为（ ）。
4.M公司2020年的存货相比2019年大幅增加，会直接影响该公司的（ ）指标。
5.M公司对外筹资时，应该权衡的主要因素为（ ）。
问题1选项
A.54.75%
B.35.28%
C.45.74%
D.43.24%
问题2选项
A.1.28
B.1.58
C.2.14
D.1.98
问题3选项
A.产权比率
B.已获利息倍数
C.现金流动负债比率
D.速动比率
问题4选项
A.产权比率
B.市净率
C.速动比率
D.权益乘数
问题5选项
A.营运资本
B.资本成本
C.筹资风险
D.账面价值
第1题:C
第2题:C
第3题:B
第4题:C
第5题:B、C
第1题:
1.
2.
3.（1）已获利息倍数=息税前利润/利息费用。息税前利润也称息税前盈余，是净利润、所得税、利息费用三项之和。已获利息倍数可以反映获利能力对债务偿付的保证程度。该指标不仅反映了企业获利能力大小，而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度。
（2）产权比率=负债合计/股东权益合计。产权比率是指负债总额与股东权益总额的比率，是企业财务结构稳健与否的重要标志。它反映企业股东权益对债权人权益的保障程度。该指标越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小，但企业不能充分地发挥负债的财务杠杆效应。
（3）现金流动负债比率=经营活动产生的现金流量净额/流动负债。该指标从现金流入量和现金流出量的动态角度对企业实际偿债能力进行考查。该指标较大，表明企业经营活动产生的现金净流量较多，能够偿还到期债务。但也不是越大越好，太大则表明企业流动资金利用不充分，收益能力不强。
（4）速动比率=速动资产/流动负债。速动资产是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、待摊费用、一年内到期的非流动资产及其他流动资产等后的余额。该指标通常简化处理为流动资产减存货。
4.产权比率=负债合计/股东权益合计*100%
权益乘数=资产合计/股东权益合计*100%
市净率=净利润/销售收入*100%
5.筹资管理是在明确筹资需求的情况下通过资本成本和筹资风险的权衡，选择有利于实现企业价值最大化目标的筹资渠道和筹资方式。
第2题:
第3题:
第4题:
第5题:
