试题出自试卷《期货从业基础知识真题》

问题1选项
A.是影响基差的主要因素
B.距交割时间近持仓费越高
C.包括仓储费、保险费、利息等
D.理论上合约到期持仓费为0

A;C;D

1、基差风险：基差变动给套期保值带来的不确定性，套期保值的实质是用较小的基差风险代替较大的现货价格风险。
2、持仓费：“持仓成本”指为拥有或保留某种商品或资产而支付的仓储费、保险费和利息费等。
3、基差的大小主要与持仓费有关：距交割时间越近，持仓费越低；合约到期时持仓费为0。
4、正向市场：期货价格高于现货价格，或者远月合约价格高于近月合约价格的市场。期货价格高出现货价格的部分与持仓费高低有关。基差为负，交割时间越近，持仓费越低。
5、反向市场：“逆转市场”、 “现货溢价”
（1）定义：现货价格高于期货价格，或者近月合约价格高于远月合约价格的市场。
（2）出现反向市场的原因：近期需求大于供给，导致近月合约价格上升；预计远期供给大增，导致远月合约价格下降。
（3）基差为正，现货持有者愿意承担持仓费来持有现货。