某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并设计了甲、乙两种投资组合，A、B、C三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5。甲种投资组合中，A、B、C三种股票的投资比重分别为20%、30%和50%。乙种投资组合中，A、B、C三种股票的投资比重分别为50%、30%和20%。同期市场上所有股票的平均收益率为8%，无风险收益率为4%。
根据以上资料，回答下列问题：
81.A股票的预期收益率是（ ）。
82.甲种投资组合的系数是（ ）。
83.乙种投资组合的预期收益率是（ ）。
84.假定该公司拟通过改变投资组合来降低投资风险，则在下列风险中，不能通过此举消除的是（ ）。
问题1选项
A.6%
B.8%
C.10%
D.12%
问题2选项
A.0.75
B.0.85
C.1.00
D.1.50
问题3选项
A.4.6%
B.8.0%
C.8.6%
D.12.0%
问题4选项
A.宏观经济形势变动风险
B.国家经济政策变动风险
C.财务风险
D.经营风险
第1题:C
第2题:B
第3题:C
第4题:A、B
81.本题考查预期收益率的计算。预期收益率的计算公式为：ri=β（rm-rf）+rf其中rm为市场组合的收益率，rf为无风险收益率。A股票的ri=1.5x（8%-4%）+4%=10%。
82.本题考查β系数的计算。投资组合的市场风险，即组合的β系数是个别股票β系数的加权平均数，其权数都等于各种证券在投资组合中的比例。因此，甲种投资组合的β系数=20%×1.5+30%x1.0+50%×0.5=0.85。
83.本题考查投资组合预期收益率的计算。乙种投资组合的β系数=
50%×1.5+30%×1.0+20%×0.5=1.15。因此，乙种投资组合的预期收益率=β×（rm-rf）+rf=1.15×（8%-4%）+4%=8.6%。
84.本题考查资产风险的内容。系统风险是由那些影响整个市场的风险因素所引起的，包括宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革、政治因素等，它在市场上永远存在，不可能通过资产组合来消除，属于不可分散风险；非系统风险是指包括公司财务风险、经营风险等在内的特有风险，它可由不同的资产组合予以降低或消除，属于可分散风险。所以应该选择AB选项。
