某机构6月10日将会有300万元资金到账,打算到时在A、B、C三只股票各投入100万元,为避免股价上涨风险,决定利用6月份股票指数期货合约进行套期保值,假定该合约价格为1500点,每点乘数为100元,三只股票β系数分别为1.5,1.2,0.9,则该机构应()才能有效保值。
D
股票组合的β系数:β=X1β1+X2β2+X3β3+․...+Xnβn(X表示资金比例,Xn表示第n个股票的资金比例且X1+X2+X3+․...+Xn=1;βn表示第n个股票的β系数)股票组合的β系数=1/3×1.5+1/3×1.2+1/3×0.9=1.2。买卖期货合约的数量=β×现货总价值/(期货指数点×合约乘数)=β×现货总价值/每张期货合约价值=1.2×3000000/(1500×100)=24手。某机构为避免股价上涨风险,故应做股指期货买入套期保值的操作。D选项正确,故本题答案选D。
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