关于利率的期限结构,下列说法正确的有( )。
A;B;D
利率的期限结构:相同的发行人发行的不同期限债券其收益率不一样,债券期限与收益率的关系被称为利率的期限结构(B正确)。在任一时点上,都有以下三种因素影响期限结构的形状:对未来利率变动方向的预期(A正确)、债券预期收益中可能存在的流动性溢价(D正确)、市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍。利率期限结构理论就是基于这三种因素分别建立起来的。从形状上来看,收益率曲线主要包括四种类型(C错误)。一条向上倾斜的利率曲线,表示期限越长的债券利率越高。这种曲线形状被称为正向的利率曲线。一条向下倾斜的利率曲线,表示期限越长的债券利率越低。这种曲线形状被称为相反的或反向的利率曲线。一条平直的利率曲线,表示不同期限的债券利率相等,这通常是正利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的暂时现象。拱形利率曲线,表示期限相对较短的债券,利率与期限呈正向关系;期限相对较长的债券,利率与期限呈反向关系。
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