试题出自试卷《2025年5月期货从业统考《基础知识》真题回忆版及答案》

问题1选项
A.欧式期权价格下限为max（Ke ^-r(T－t)－S，0）
B.欧式期权价格下限为max（K－S，0）
C.看跌期权价格低于价格下限时，无风险套利策略为：以无风险利率r借入资金，期限为（T－t），借款金额等于执行价格的现值，将借入资金购买看跌期权和标的资产，剩余少量资金进行无风险投资至期权到期
D.看跌期权价格低于价格下限时，无风险套利策略为：借标的资产卖出，卖出价格为S；同时将卖出资金买进看涨期权，支付权利金c，并将剩余资产以无风险利率r投资至期权到期

A;C

D属于看涨期权价格低于下限的无风险套利策略。

基于看涨期权价格下限的无风险套利策略为：借标的资产卖出，卖出价格为S；同时将卖出资金买进看涨期权，支付权利金C，并将剩余资产以无风险利率r投资至期权到期。

基于看跌期权价格下限的无风险套利策略为：以无风险利率r借入资金，期限为（T－t），借款金额等于执行价格的现值，将借入资金购买看跌期权和标的资产，剩余少量资金进行无风险投资至期权到期。