试题出自试卷《【新教材】基金从业《证券投资基金》冲刺卷》

问题1选项
A.若基金合同允许投资大盘价值股，就不属于基金风格漂移
B.可能使依赖基金风格进行配置的投资者面临风险
C.属于基金风险漂移，因实际投资风格偏离长期形成的稳定风格特征
D.基金公司可通过完善风格监控体系防范此类差异

A

基金风格漂移是指基金实际投资风格偏离合同约定的投资风格、长期形成的稳定风格特征，导致风险收益特征与原定位出现显著差异，并非以 “是否允许投资某类资产” 为判断标准。
选项分析
选项 A：错误。即使基金合同允许投资大盘价值股，但原定位是 “长期持仓以小盘成长股为主”，现大幅增持大盘价值股（占比超 60%）、减持小盘成长股（不足 20%），实际风格与原定位差异显著，已构成风格漂移。“允许投资” 不代表 “可偏离核心风格”。
选项 B：正确。依赖基金 “小盘成长” 风格进行资产配置的投资者，会因基金实际风格转向 “大盘价值”，面临预期外的风险收益错配风险（如大盘价值股的波动、收益逻辑与小盘成长股不同）。
选项 C：正确。基金长期形成 “小盘成长” 的稳定风格，现实际转向 “大盘价值”，风险收益特征与原定位差异显著，属于基金风格漂移（风险漂移的一种表现）。
选项 D：正确。基金公司可通过建立风格监控体系（如跟踪持仓风格、行业分布、市值特征等），及时发现风格偏离迹象并调整，防范此类差异。