试题出自试卷《6.3金融期货及衍生品应用-汇率类衍生品应用》

问题1选项
A.需要买入 20 手期货合约
B.需要卖出 20 手期货合约
C.现货市场盈利 80750 美元.期货市场亏损 77250 美元
D.现货市场损失 80750 美元.期货市场盈利 77250 美元

A;D

该美国进口商为了避免 3 个月后日元升值而付出更多的美元，应该在期货市场上买入 JPY/USD 期货合约。由于 3 个月后需支付日元为 2.5 亿，而每份合约的价值为 1250 万日元，所以，合约数为： 25000/1250 ＝ 20 。现货市场上的盈亏为： 250000000×（ 0.008358 － 0.008681 ）＝－ 80750 （美元）。在期货市场上，进口商在 6 月买入 20 手 9 月到期的期货合约， 9 月份进行反向操作平仓，则期货市场上的盈亏为： 250000000× （ 0.008688 － 0.008379 ）＝77250 （美元）。