难度提升！2025年11月基金科目二（证券投资基金基础知识）考情分析+章节重点

一、题型题量与分值分布

科目二试卷满分100分，全部为单项选择题，共100题，每题1分。

题型包含普通单选题、组合型单选题（类似多选题但正确答案唯一），以及3个左右的综合型单选题（一段材料搭配3道小题）。

综合型单选题和组合型单选题穿插在100题中，题量少于普通单选题，重点考查综合应用能力。

二、考试难度核心变化

新增知识点考察占比达10%，新教材中的“可持续投资策略”“风格漂移”“基金认购”等内容均有直接或间接考查，考生需快速适配新考点。

试题不再局限于教材原文，题干设计更精巧冗长，部分题目需结合考点细节排除干扰选项，单纯“死记硬背”难以应对。

整体仍围绕教材核心内容命题，只要系统学习新教材理论知识，掌握知识点底层逻辑和应用场景，达到60分及格线难度不大。

三、考题核心特点总结

1、考点覆盖全且细致

考试涵盖教材18个章节，考点分布广泛且注重细节，严格遵循新教材框架命题。除新增知识点外，传统重点章节的细节考点也均有涉及，无明显遗漏。

2、计算题占比高、考查灵活

本次考试计算题占比约13%，核心特点是“不局限于简单套公式”。

重点考查公式理解、公式间关联及综合运用能力；

出现终值年金计算的超纲考点，对考生的金融专业知识积累有一定要求。

四、各章节高频考点汇总

第一章证券投资基金概述

本场考试无相关考点考察（数据来源于本场试卷，仅供参考，后续考试仍可能涉及重点内容）。

第二章基金的类型

核心考点：股票与股票基金的区别、QDII基金计价货币、主动型基金与被动型基金的差异。

第三章投资管理基础

核心考点：财务报表分析简介、随机变量与描述性统计量、财务比率分析、名义利率和实际利率、资产负债表和利润表的概念及应用；

超纲考点：终值年金计算。

第四章权益投资

核心考点：可转债的定义与特征、股票的价值及其与价格的关系、资本结构、股票绝对估值法和相对估值法、影响公司发行在外股本的行为、基本面分析的内容。

第五章固定收益投资

核心考点：信用利差、债券的收益率、债券的久期和凸性、债券投资的收益和风险、久期和凸性的应用、债券的估值方法、常用的货币市场工具。

第六章衍生工具

核心考点：期货和远期的定义与区别、期货合约的要素、期权合约的类型、期权合约的价值、互换合约的类型。

第七章另类投资

核心考点：另类投资的优势与局限、大宗商品的投资方式、不动产投资的类型。

第八章投资管理流程

核心考点：业绩比较基准的概念与分类、业绩比较基准的选择、投资管理相关部门、证券价格指数、定制化投资管理流程。

第九章投资组合管理

核心考点：资本资产定价模型、资本市场理论、均值-方差模型、主动股票投资组合管理、跟踪误差、资产收益相关性、可持续投资策略、多元资产投资的策略和产品、市场有效性、指数跟踪的目标和方法。

第十章投资交易管理

核心考点：保证金交易、交易成本、做市商与经纪人的区别。

第十一章投资风险管理

核心考点：风险指标、股票基金/债券基金/货币市场基金的风险管理、跨境投资的风险管理、市场风险与信用风险的概念及管理方法、预期损失。

第十二章基金业绩评价

核心考点：基金业绩评价应考虑的因素、绝对收益的概念与计算、相对收益归因、绝对收益归因、风险调整收益指标、基金风格漂移。

第十三章基金的募集、交易与登记

核心考点：公募基金的认购、基金注册登记机构及其职责、开放式基金的申购、赎回、转换及特殊业务。

第十四章基金的投资交易与结算

核心考点：场内证券交易场所与结算机构、港股通市场投资的交易与结算、场内证券交易结算原则、方式与内容、银行间债券市场的债券结算。

第十五章基金的估值、会计核算与费用

核心考点：基金资产估值的概念、基金资产估值需考虑的因素、基金资产估值的原则及方法、基金费用的种类、基金会计核算的特点。

第十六章基金的利润分配与税收

核心考点：基金自身投资活动产生的税收、基金利润分配规则。

第十七章基金的信息披露

核心考点：基金管理人的信息披露义务、基金临时信息披露要求、基金信息披露的禁止行为。

第十八章基金销售基础知识

核心考点：投资者分类与投资者需求、基金销售策略、基金销售业务规范、投资者适当性管理、基金投资者服务流程。