中级金融专业在线题库每日一练（一千一百零三）

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1、利率期限结构理论中的预期理论认为，长期债券的利率等于一定时期内人们预期的短期利率的平均值。按照该理论（ ）。

A、长期利率一定高于短期利率

B、长期利率一定低于短期利率

C、长期利率的波动高于短期利率的波动

D、长期利率的波动低于短期利率的波动

2、我国目前尚未完全实现利率市场化，仍受到管制的利率是（ ）。

A、存款利率上限

B、贷款利率下限

C、回购协议利率

D、同业拆借利率

3、下列说法中，属于证券私募发行优点的有（ ）。

A、市场流动性强

B、节省发行费用

C、发行条款灵活

D、缩短发行时间

E、受法律法规的约束少

4、2009年，服务于我国高新技术和新兴经济企业的（ ）正式揭牌运营。

A、中小板

B、新三板

C、战略新兴板

D、创业板

5、根据缺口分析法，若某商业银行在未来一段时间内需要重新定价的资产大于负债，则在利率下降的情况下，该银行的利差收益会（ ）。

A、不变

B、扩大

C、减小

D、不确定

1、试题答案：D

试题解析：

本题考查预期理论。预期理论认为，长期债券的利率等于一定时期内人们预期的短期利率的平均值。该理论认为到期期限不同的债券之所以具有不同的利率，在于在未来不同的时间段内，短期利率的预期值是不同的。事实上，未来短期利率可能上升，也可能下降（AB选项描述错误）。预期理论表明，长期利率的波动低于短期利率的波动（C选项描述错误，D选项描述正确）。

2、试题答案：A

试题解析：

本题考查推进利率市场化改革的条件。目前，中国人民银行仅对金融机构人民币存款利率实行上限管理，货币市场、债券市场利率和境内外币存款利率已实现市场化。

3、试题答案：B;C;D;E

试题解析：

本题考查证券私募发行的优点。私募发行相对于公募发行有以下优点：简化了发行手续；避免公司商业机密泄露；节省发行费用；缩短了发行时间；发行条款灵活，较少受到法律法规约束，可以制定更为符合发行人要求的条款；比公开发行更有成功的把握等。公募的市场流动性比较强。所以正确的选择BCDE。

4、试题答案：D

试题解析：

本题考查创业板的运营。2009年10月30日，我国创业板举行开板启动仪式。创业板的推出，对支持企业自主创新，科技成果转化和产业化，推动经济转型，调整产业结构，培育战略性新兴产业和落实国家自主创新战略都具有重要的意义。所以选择D选项。

A选项，2004年5月，中国证监会正式批准深圳证券交易所设立中小企业板市场，这对于促进中小企业及民营企业的发展、实现资本与技术的结合及调整国民经济结构等方面具有重要意义；B选项，新三板又叫股转系统，全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，该系统的设立有利于不断改善中小企业金融环境，推动我国场外市场的发展。C选项，战略新兴板与具有国家产业发展战略相符，已经过初创期，具有一定规模的新兴产业、新兴商业模式企业。

5、试题答案：C

试题解析：

本题考查缺口分析。如果某一时期内到期或需重新定价的资产大于负债，则为正缺口，反之则为负缺口。在利率上升的环境中，保持正缺口对商业银行是有利的，因为资产收益的增长要快于资金成本的增加，利差自然就会增大；而在利率下降的环境中，正缺口会减少利差（C选项是正确的），对商业银行是不利的。

负缺口的情况正好与此相反。