期货基础知识真题精选及答案2

期货从业人员资格考试是期货行业准入性质的入门考试，是全国性的执业资格考试。考生要想通过考试，必须要通过大量刷题来不断的提高正确率。为方便各位考生报考，小编整理了“期货从业历年真题：期货基础知识考试真题精选”，供大家参考。

一、单选题

1、交易所的(    ) 。

A、提供交易的场所、设施和服务

B、设计合约、安排合约上市

C、参与期货价格的形成

D、制定交易规则

试题答案：C

试题解析：期货交易所的职能：提供交易的场所、设施和服务；设计合约、安排合约上市；制定并实施期货市场制度与交易规则；组织并监督期货交易，监控市场风险；发布市场信息。交易所不参与期货交易，也不决定期货价格，期货价格由市场公开竞价产生，C项错误。

2、交易者卖出3张股票期货合约，成交价格为35. 15港元/股，之后以35. 55港元/股的价格平仓。已知每张合约为5000股，若不考虑交易费用，该笔交易（   ）。

A、盈利6000港元

B、亏损6000港元

C、盈利2000港元

D、亏损2000港元

试题答案：B

试题解析：该交易的开仓是卖出合约，开仓价为35. 15港元/股，平仓价为35. 55港元/股。所以交易结果=（平仓价-开仓价）×数量=(35.15-35.55)×3×5000= - 6000(港元）。

3、1月份，铜现货价格为59100元/吨，铜期货合约的价格为59800元/吨，则其基差为（   ）元/吨。

A、700

B、 -700

C、 100

D、 800

试题答案：B

试题解析：基差=现货价格-期货价格=59100-59800= -700(元/吨）。

4、商品实物交割时计价一般是以（   ）为 贴水 。

A、最后交易日最后2小时平均价

B、最后交易日收盘价

C、到期月份平均价

D、交割结算价

试题答案：D

试题解析：

交割商品计价以交割结算价为基础，再加上不同等级商品质量升贴水以及异地交割仓库与基准交割仓库的升贴水。故D项正确，其他三项为干扰项。

5、4月1日，某股票指数为1400点，市场年利率为5%，年股息率为1. 5%，若采用单利计算法，则6月30日交割的该股票指数期货合约的理论价格为（   ）点。

A、1400

B、1412. 25

C、1420. 25

D、1424

试题答案：B

试题解析：从4月1日到6月30日，时间为3个月，即3/12年。远期合约的理论价格：F(t，T )= S(t) *[1+ (r-d) * (T-t) /365]= S(t) *[1+ (r-d) * M/12]=F(4月1日，6月30日）= S(t)[1 +(r - d)×(T-t)/365] =1400×[1+(5% -1.5%)×3/12] =1412.25(点）。T ：交割时间；T-t ：以天为单位的时间长度；S(t)：t时现货指数；r ：年利率；d ：年指数股息率；M：合约期限；F(t，T )：T时刻交割的期货合约在t时的理论价格。

二、多选题

1、关于期货结算机构职能的表述，正确的有（   ）。

A、当期货交易成交之后，买卖双方缴纳一定的保证金，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任

B、由于结算机构的出现，结算会员及其客户不可以随时对冲合约

C、结算机构采用发放结算单或电子传输等方式向会员提供当日盈亏等结算数据

D、结算机构担保履约，往往是通过对会员保证金的结算和动态监控实现的

试题答案："A","C","D"

试题解析：正是由于结算机构替代了原始对手，结算会员及其客户才可以随时对冲合约而不必征得原始对手的同意，使得期货交易的对冲平仓方式得以实施。故B项错误。

2、某交易者以36980元/吨买入20手天然橡胶期货合约后，符合金字塔式增仓原则的有（   ）。

A、价格上涨后，再以37000元/吨买入15手天然橡胶期货合约

B、价格上涨后，再以36990元/吨买入25手天然橡胶期货合约

C、价格下跌后，再以36900元/吨买入15手天然橡胶期货合约

D、价格下跌后，不再购买

试题答案："A","D"

试题解析：金字塔式增仓应遵循两个原则：①只有在现有持仓已经盈利的情况下，才能增仓；②持仓的增加应渐次递减。题目中方向是买入，开仓价格为36980，只有当价格上涨时才有盈利，而CD是价格下跌，会有亏损，不符合金字塔增仓的第一个原则，所以CD错误。

3、关于上海期货交易所的表述，正确的有（   ）。

A、理事会是常设机构

B、会员以期货公司会员为主

C、理事会下设专门委员会

D、董事会是常设机构

试题答案："A","B","C"

试题解析：

上海期货交易所实行的是会员制，董事会是公司制期货交易所如中国金融期货交易所才有的。

4、在进行股指期现套利时，套利应该（   ）。

A、在期指处于无套利区间的上界之上进行正向套利

B、 在期指处于无套利区间的上界之下进行正向套利

C、 在期指处于无套利区间的下界之上进行反向套利

D、 在期指处于无套利区间的下界之下进行反向套利

试题答案：A,D

试题解析：将期指理论价格下移一个交易成本之后的价位称为“无套利区间的下界”，只有当实际的期指高于上界时，正向套利才能够获利；反之，只有当实际期指低于下界时，反向套利才能够获利。

5、下列关于卖出看涨期权的说法(不计交易费用），正确的有（   ）。

A、最大风险为损失全部权利金

B、最大收益为所收取的全部权利金

C、盈亏平衡点为执行价格+权利金

D、标的资产市场价格越高，对期权卖方越不利

试题答案："B","C","D"

试题解析：对于卖出看涨期权，最大收益为所收取的全部权利金，盈亏平衡点为执行价格+权利金，且标的资产价格处于横盘整理或下跌，对看涨期权的卖方有利，标的资产价格越高，对期权卖方越不利。故选项B、C、D正确。卖方亏损无限，盈利有限，故A项错误。

三、判断题

1、远期利率协议的买方一般为名义贷款人。

A、对

B、错

试题答案："B"

试题解析：

远期利率协议即FRA，指买卖双方同意从未来某一时刻开始的某一特定期限内按照协议借贷一定数额以特定货币表示的名义本金的协议。

远期利率协议中的当事人:名义借款人：协议的“买方”，规避利率上升的风险；名义贷款人：协议的“卖方”，规避利率下降的风险。

2、卖方叫价交易指在点价交易中确定具体交易时间的交易价格权利属于卖方。

A、对

B、错

试题答案："A"

试题解析：

卖方叫价交易指在点价交易中确定具体交易时间的交易价格权利属于卖方。  如果点价权属于买方，则为买方叫价交易。点价交易：以某月份的期货价格为计价基础，增减双方协商的升贴水来确定买卖现货商品价格的定价方式。

3、期转现双方在确定平仓价格的同时，也确定了相应的现货买卖价格 。

A、对

B、错

试题答案："A"

试题解析：

期转现双方在确定平仓价格的同时，也确定了以平仓价为基础的相应的现货交收价格。期转现：指持有方向相反的同一品种同一月份合约的会员（客户）协商一致，并向交易所提出申请，分别将各自持有的合约按双方商定的期货价格由交易所代为平仓，同时按双方协议价格与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单进行交换的行为。适用情况：期货市场有反向持仓双方，拟用标准仓单或标准仓单以外的货物进行期转现，现货市场交易双方为贸易伙伴，有远期交货意向，在期货市场上选择与远期交收货物最近的合约月份建立和远期货物相当的仓位，在需要交收货物时，进行非标准仓单的期转现。

4、中金所5年期国债期货合约标的为面值100万元人民币，票面利率为5%的名义中期国债。

A、对

B、错

试题答案："B"

试题解析：

中金所5年期国债期货合约标的为面值100万元人民币，票面利率为3%的名义中期国债。

5、、—般情况下，期货市场和现货市场的价格变动趋势是相反的。

A、对

B、错

试题答案："B"

试题解析：由于受到相同因素的影响，一般情况下期货、现货两个市场的价格变动趋势相同，并且随着期货合约临近交割，现货价格与期货价格趋于一致。

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