证券金融市场基础知识考试知识点：股票（4）
金融市场基础知识
责任编辑：胡媛
2023-05-17
摘要：为帮助考生备考证券金融市场基础知识，希赛小编为大家整理了证券金融市场基础知识考试知识点：股票（4），希望对大家备考证券水平评价测试会有帮助。
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14. 优先股票的分类
| 优先股的分类标准 | 种类 |
| 股息率在优先股存续期内是否作调整 | 固定股息率优先股和浮动股息率优先股 |
| 有可分配税后利润时是否必须必须向优先股股东分配利润 | 强制分红优先股和非强制分红优先股 |
| 根据公司因当年可分配利润不足而未向优先股股东足额派发股息，差额部分是否累积到下一会计年度 | 可累积优先股和非累积优先股 |
| 根据优先股股东按照确定的股息率分配股息后，是否有权同普通股股东一起参加剩余税后利润分配 | 参与优先股和非参与优先股 |
| 根据优先股是否可以转换成普通股 | 可转换优先股和不可转换优先股 |
| 根据发行人或优先股股东是否享有公司回购优先股的权利 | 可回购优先股和不可回购优先股 |
| 区别 | 优先股 | 普通股 |
| 经营管理 | 一般不参与 | 可以全面参与，享有资产收益、参与重大决策和选择管理者等权利 |
| 利润分配 | 优先 | 在优先股股东之后 |
| 股息收益 | 股息收益固定，且优先分配 | 不固定 |
| 二级市场股价 | 二级市场股价波动相对较小，依靠买卖价差获利的空间也较小 | 除了获取股息收益外，收益来源二级市场价格上涨也是重要的 |
| 退股 | 如有约定，可将股票回售给公司 | 不能退股 |
| 优先股 | 债券 | |
| 法律属性 | 属于股票。根据我国现行会计准则，发行人优先股作为权益或负债入账需要视优先股发行的不同条款来确定。 | 属于债券 |
| （根本区别） | ||
| 期限 | 没有到期的概念，发行人没有偿还本金的压力 | 绝大多数债券需要到期还本付息 |
| 股息收益的确定性 | 股息收益的不确定性高于债券 | 股息收益不确定性较小 |
| 收益来源 | 股息来自可分配税后利润 | 利息来自税前利润 |
| 优先股 | 可转债 | |
| 区别 | 与可转债相比，优先股没有固定期限，且未必含有转股条款 | 可转债一般期限不超过6年，其投资者转股前作为债券持有人、转股后作为普通股股东在股东表决权、利润分配及剩余财产分配上均不同于优先股投资者。 |
| 优先股 | 永续债 | |
| 表决权 | 优先股投资者具有在一定条件下恢复表决权的权利 | 而永续债一般不具有这一特点 |
| 清算时剩余财产的清偿顺序 | 滞后 | 永续债券的偿还顺序先于优先股 |
| 发行人角度 | 优先股股息都不能在税前扣除 | 支付不计入权益的永续债利息可在税前扣除。支付计入权益的永续债利息不能在税前扣除 |
15. 优先股的意义
| 对发行人的意义 | 发行优先股可以筹集长期稳定的公司股本，又因其股息率固定，可以减轻利润分配的负担。 |
| 优先股股东一般不参与公司经营决策，表决权受到限制，可以避免公司经营决策权的改变和分散。 | |
| 对投资者的意义 | 优先股风险相对较小，优先股是一种较安全的投资对象。 |
| 优先股因收入稳定，二级市场价格波动小，风险较低，适宜中长线投资，在国外，大部分优先股为保险公司、养老基金等稳健型机构投资者所持有。当然，持有优先股并不总是有利的，比如，在公司经营有方、盈利丰厚的情况下，优先股的股息收益可能会大大低于普通股。 |
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