期货从业考试《基础知识》知识点提炼：股指期货的应用

股指期货的应用

股指期货的应用主要有套期保值、投机套利、资产管理、企业发行或回购股票的工具。

套期保值：降低投资组合的系统性风险。可以对现货指数、单只股票、特定的股票组合进行套期保值，由于灵活的开平仓交易制度，可以灵活调节整个资产组合的风险大小。

投机套利：利用股指期货与股票指数之间、不同的股指期货之间的市场价格与理论价格的背离程度进行交易，卖出价格高估的资产，买进低估的资产，待市场价格回归合理区间时，做相反操作，实现盈利。利用股指期货投机所需的资金量更少，操作便利，股指期货交易的杠杆效应，可放大收益。

作为组合管理的工具：投资基金等机构投资者常将股指期货作为重要而灵活的资产配置。

企业发行或回购股票的工具：熊市中增发股票，为维持价位，上市公司可回购股票，同时卖出股指期货合约，对现货头寸进行保值，规避系统性风险。