2020年中级经济师《工商管理》知识点:并购重组方式及效应

中级经济师 责任编辑:谢湘香 2020-06-08

摘要:2020年中级经济师考试进入备考阶段,为了让大家更好的准备考试,本次给大家分享的是2020年中级经济师《工商管理专业》重要知识点,供大家参考。更多中级经济师考试相关信息,请关注希赛网经济师频道。

并购重组方式及效应:

(一)收购与兼并:

1、企业收购与企业兼并的含义:

收购和兼并是企业外部扩展的主要形式。

企业收购:是指一个企业用现金、有价证券等方式购买另一家企业的资产或股权,以获得对该企业控制权的一种经济行为。

企业兼并:是指一个企业购买其他企业的产权,并使其他企业失去法人资格的一种经济行为。

兼并:也称吸收合并,吸收合并与新设合并统称为合并。

2、企业并购的类型:

3、并购效应:

(1)实现协同效应:管理协同、经营协同、财务协同。

(2)实现战略重组,开展多元化经营。

(3)获得特殊资产和渠道:土地、知识产权、管理队伍、研发等。

(4)降低代理成本。

(二)分立:

1、公司分立的含义及种类

公司分立,即一家公司依照法律规定、行政命令或公司自行决策,分解为两家或两家以上的相互独立的新公司,或将公司某部门资产或子公司的股权出售的行为。

公司分立有三种形式:标准分立、出售和分拆

(1)标准分立

一个母公司将其在某子公司中所拥有的股份,按母公司股东在母公司中的持股比例分配给现有母公司的股东,从而在法律上和组织上将子公司的经营从母公司的经营中分离出去。这会形成一个与母公司有着相同股东和持股结构的新公司。

(2)出售

出售是指将公司的某一部分股权或资产出售给其他企业。

(3)分拆

分拆也称持股分立,是将公司的一部分分立为一个独立的新公司的同时,以新公司的名义对外发行股票,而原公司仍持有新公司的部分股票。

三种方式的区别:

(1)标准分立:新公司与原公司没有股权关系,但有相同的股权结构(股东)。

(2)出售:没有任何关系。

(3)分拆(持股分立):新公司与原公司存在股权关系,但股权关系不同。

2、公司分立的5效应:

(三)资产置换与资产注入:

资产注入与资产置换往往发生在关联公司或即将成为关联公司之间。

资产注入:是指交易双方中的一方将公司账面上的资产,按评估价或协议价注入对方公司。

资产置换:是指交易者双方(有时可由多方)按某种约定价格在某一时期内相互交换资产的交易。

(四)债转股与以股抵债:

债转股:

涵义:是指公司债权人将其对公司享有的合法债权转为出资(认购股份),增加公司注册资本的行为。

带来的变化:是公司的债务资本转成权益资本、该出资者身份由债权人身份转变为股东身份。

积极效应:能够使被投资公司降低债务负担;能够使债权人获得通过债务企业上市、股权交易或股票回购方式收回全部投资的机会。

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