​全国自考（证券投资分析）模拟试卷5

一、1.单项选择题

0. 收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求(  )

A．资本利得
B．资本收益
C．资本升值
D．基本收益

1. 基本分析内容主要包括(  )

A．经济分析、行业分析、公司分析
B．公司产品与市场分析、公司财务报表分析、公司证券投资价值及投资风险分析
C．K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论
D．经济学、财政金融学、财务管理学、投资学

2. 可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值(  )

A．之上
B．之上
C．相等的水平
D．都不是

3. 以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于(  )

A．收入型证券组合
B．平衡型证券组合
C．避税型证券组合
D．增长型证券组合

4. 技术分析流派对股票价格波动原因的解释是(  )

A．对价格与所反映信息内容偏离的调整
B．对价格与价值偏离的调整
C．对市场心理平衡状态偏离的调整
D．对市场供求均衡状态偏离的调整

5. 如果债券的收益率在整个期限内没有变化，则债券的价格折扣或长水会随着到期日的接近而(  )

A．减少
B．扩大
C．不变
D．不确定

6. 国债期货属于金融期货品种中的(  )

A．利率期货
B．货币期货
C．股票指数期货
D．商品期货

7. 反映公司在某一特定时点财务状况的静态报告是(  )

A．资产负债表
B．损益表
C．利润及利润分配表
D．现金流量表

8. ______是由股票的上涨家数和下降家数的差额，推断股票市场多空双方力量的对比，进而判断出股票市场的实际情况。(  )

A．ADL
B．ADR
C．OBOS
D．WMS

9. 某投资者用952元购卖了一张面值为1000元的债券，息票利率10%，每年付息一次，距到期日还有3年，试计算，其到期收益率是(  )

A．15%
B．12%
C．8%
D．14%

10. 下列指标中被称为心理线的是(  )

A．PSY
B．BIAS
C．RSI
D．KDJ

11. 表示多空双方争夺激烈，最后股价回到原处的K线是(  )

12. 收入型证券的收益几乎都来自于(  )

A．债券利息
B．优先股股息
C．资本利得
D．基本收益

13. 下列因素中引起证券市场下跌的是(  )

A．财政收支盈余
B．利率下降
C．国际收支逆差
D．失业率下降

14. 根据市场预期理论，如果随期限增加而即期利率提高，即利率期限结构呈上升趋势，表明投资者对未来即期利率的预期(  )

A．下降
B．上升
C．不变
D．不确定

15. 下列不是债券基本价值评估的假设条件的是(  )

A．各种债券的名义支付金额都是确定的
B．各种债券的实际支付金额都是确定的
C．市场利率是可以精确地预测出来
D．通货膨胀的幅度可以精确的预测出来

16. 某公司普通股股价为18元，该公司转换比率为20的可转换债券的转换价值为(  )

A．0.9元
B．1.1元
C．2元
D．360元

17. 认股权证价格比其可选购股票价格的涨跌速度要(  )

A．快
B．慢
C．同步
D．不确定

18. 市场占有率是指(  )

A．一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例
B．一个公司的产品销售收入占该类产品整个市场销售收入总额的比例
C．一个公司的产品销售利润占该类产品整个市场销售利润总额的比例
D．一个公司生产的产品量占该类产品生产总量的比例

19. 用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是(  )

A．利息支付倍数
B．流动比率
C．速动比率
D．应收账款周转率

二、2.多项选择题

0. 宏观经济分析的意义有(  )

A．把握证券市场的总体变动趋势
B．判断整个证券市场的投资价值
C．为投资组合提供指导
D．掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向
E．为决策部门服务

1. GDP变动的情况有(  )

A．持续、稳定、高速的GDP增长
B．高通胀下的GDP增长
C．宏观调控下GDP减速增长
D．波动形的GDP调整
E．转折性的GDP变动

2. 下列属于上证分类指数的有(  )

A．工业类指数
B．农业类指数
C．商业类指数
D．金融类指数
E．其他类指数

3. 完全垄断市场可以分为(  )

A．自然完全垄断类型
B．政府完全垄断类型
C．机构完全垄断类型
D．市场完全垄断类型
E．私人完全垄断类型

4. 具有明显的形态方向且与原有的趋势方向相反的整理形态有(  )

A．菱形
B．三角形
C．矩形
D．旗形
E．楔形

5. 波浪理论考虑的因素主要有(  )

A．股价走势所形成的形态
B．股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置
C．股价移动的趋势
D．波浪移动的级别
E．完成某个形态所经历的时间长短

6. 下列说法正确的有(  )

A．用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率(必要收益率)时，可以考虑购买这种股票
B．用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内部收益率(必要收益率)时，可以考虑购买这种股票
C．零增长模型假定对某种股票永远支付固定的股利
D．零增长模型适用于确定优先股的价值
E．不变增长模型是零增长模型的一个特例

7. 开放式基金的价格可以分为(  )

A．发行价格
B．申购价格
C．交易价格
D．赎回价格
E．成交价格

8. 中央银行进行直接信用控制的具体手段包括(  )

A．规定利率限额与信用配额
B．信用条件限制
C．道义劝告
D．窗口指导
E．直接干预

9. 国债的主要功能有(  )

A．调节国民收入初次分配形成的格局
B．调节国民收入的使用结构和产业结构
C．调节社会总供求结构
D．调节国际收支平衡
E．调节资金供求和货币流通量

三、3.名词解释

0. 应收账款周转率

1. 支撑线

2. 投资组合

3. 流动性风险

4. 基差

四、4.简答题

0. 构建证券组合资产应遵循的基本原则是什么?

1. 简述影响债券利率期限结构形状的因素。

2. 什么证券市场线?它有什么意义?

3. 说明贴现现金流模型的原理。

五、5.计算题

0. A公司今年每股股息为0.5元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.08，A公司股票的β值为1.5。那么，A公司股票当前的合理价格P₀是多少?

1. 已知某投资组合的标准差6_P为2，市场组合的标准差6_M为1，无风险利率R_F为3%，市场组合的期望收益率E(R_M)为8%，求该组合的期望收益率E(R_P)。

2. 8月12日，某投机者在交易所买入10张12月份到期的欧元期货合约，每张金额为12.5万欧元，成交价为0.9675美元/欧元。9月20日，该投机者以0.9978美元/欧元的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素影响的情况下，计算该投机者的净收益。

六、6.论述题

0. 如何分散投资风险?举例说明股票的系统性和非系统性风险以及这两种风险在使用资产定价模型计算股票均衡价格中的作用。