注册会计师《财务成本管理》重点讲义：货币的时间价值

报价利率r

银行等金融机构提供的年利率，也被称为名义利率。同时提供复利次数。

计息期利率

每一元本金每期支付的利息，可以为年，半年，季度，月份、日等利率   

计息期利率 ＝报价利率/计息次数

有效年利率

在按照给定的计息期利率和每年复利次数计算利息时，能够产生相同结果的每年复利一次的年利率被称为有效年利率，或者称等价年利率。

有效年利率 ＝（1+r/m）m-1     r 报价利率, m就是每年复利次数

终值

现值

复利

F＝P×（F/P，i，n）＝P×（1+i）n

P＝F×（P/F，i，n） ＝F×（1+i）-n

年金

F＝A×（F/A，i，n）

 ＝A×[（1+i）n－1]/i

P＝A×（P/A，i，n）

 ＝A×[1－（1+i）-n]/i

预付年金

F＝A×（（F/A，i，n+1）－1）

 ＝普通年金终值×（1+ i）

期数+1，系数－1

P＝A×（（F/A，i，n－1）+1）

 ＝普通年金现值×（1+ i）

期数－1，系数+1

递延年金

F＝A×（F/A，i，n） 

与递延期m无关

P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）

 ＝ A×（P/A，i，m+n）－A×（P/A，i，m）

永续年金

无

P ＝ A/i

名 称

系数之间的关系

复利终值系数与复利现值系数

互为倒数

普通年金终值系数与偿债基金系数

互为倒数

普通年金现值系数与资本回收系数

互为倒数

预付年金终值系数

与普通年金终值系数的关系

（1）期数加1，系数减1

（2）预付年金终值系数＝普通年金终值系数×（1+i）

预付年金现值系数

与普通年金现值系数的关系

（1）期数减1，系数加1

（2）预付年金现值系数＝普通年金现值系数×（1+i）