2025期货从业资格考试计算公式汇总

以下是考试中常见的计算公式及其应用场景的详细梳理，助力考生攻克计算型考点。

1、期货价值计算公式

期货合约价值：期货合约价值=标的物价格×合约规模。

2、保证金计算公式

保证金金额：保证金金额=期货合约价值×保证金比例。

3、盈亏计算公式

平仓盈亏：平仓盈亏=（平仓价-开仓价）×合约规模×（-1或1）。对于买入开仓的多头头寸，平仓盈亏=（平仓价-开仓价）×合约规模；对于卖出开仓的空头头寸，平仓盈亏=（开仓价-平仓价）×合约规模。

4、强平价位计算公式

强平价位：对于多头头寸，强平价位=开仓价×（1-维持保证金比例）；对于空头头寸，强平价位=开仓价×（1+维持保证金比例）。假设某投资者以6,000元/吨卖出开仓一手铜期货合约（合约规模5吨），维持保证金比例为12%，则强平价位=6,000×（1+12%）=6,720元/吨。当市场价格达到强平价位时，期货公司会强制平仓以控制风险，考生需熟记该公式，提前预估风险临界点，做好风险防控措施。

5、期货理论价格计算公式

期货理论价格：期货理论价格=现货价格+持仓成本-持仓收益。其中，持仓成本主要包括购买现货至期货到期期间的融资成本、仓储成本、保险费等；持仓收益是指这段时间内现货产生的收益，如股息、利息等。

6、基差计算公式

基差：基差=现货价格-期货价格。若某商品现货价格为2,500元/吨，对应的期货价格为2,600元/吨，则基差=2,500-2,600=-100元/吨。基差反映了现货市场与期货市场价格的差异，是期货市场套期保值效果评估、市场行情分析的重要指标。考生需掌握基差的计算，理解基差变化对套期保值者盈亏的影响，如基差走强（绝对值变小或由负转正）有利于买入套期保值者，基差走弱（绝对值变大或由正转负）有利于卖出套期保值者。

7、套期保值计算公式

套期保值合约数量：套期保值合约数量=（现货总价值÷期货合约价值）×（期货合约价格÷期货合约标的物价格）。假设某企业需对价值100万元的大豆现货进行套期保值，大豆期货合约规模为10吨，当前期货价格为5,000元/吨，则期货合约价值=5,000×10=50,000元。套期保值合约数量=（1,000,000÷50,000）×（5,000÷5,000）=20手。通过合理确定套期保值合约数量，企业能有效规避现货价格波动风险，考生需熟练运用该公式，结合实际案例准确计算套期保值所需合约数量，确保套期保值策略的有效实施。

这些计算公式在期货从业资格考试中出现频率较高，贯穿于期货市场的交易、风险控制、投资策略制定等各个环节。

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