​全国自考（证券投资分析）模拟试卷4

一、1.单项选择题

0. 反映公司在一定暑期内经营成果的财务报表是(  )

A．资产负债表
B．损益表
C．现金流量表
D．以上都不是

1. 学术分析流派对股票价格波动原因的解释是(  )

A．对价格与所反映信息内容偏离的调整
B．对价格与价值偏离的调整
C．对市场心理平衡状态偏离的调整
D．对市场供求均衡状态偏离的调整

2. 反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的模型是(  )

A．多因素模型
B．特征线模型
C．资本资产定价模型
D．套利定价模型

3. 与头肩顶形态相比，三重顶形态更容易演变成(  )

A．反转突破形态
B．圆弧顶形态
C．持续整理形态
D．其他各种形态

4. 有一张债券的票面价值为100元，票面利率10%，期限5年，到期一次还本付息，如果目前市场上的必要收益率是8%，试分别按单利和复利计算，这张债券的价格是(  )

A．单利：107.14元 复利：102.09元
B．单利：105.99元 复利：101.80元
C．单利：103.25元 复利：98.46元
D．单利：111.22元 复利：108.51元

5. 可转换证券的______是指当它作为不具有转换选择权的一种证券时的价值。(  )

A．市场价格
B．转换平价
C．转换价值
D．理论价值

6. 基本分析的优点主要是(  )

A．能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单
B．同市场接近，考虑问题比较直接
C．进行证券买卖见效快
D．获得利益的周期短

7. 转换平价的计算公式是(  )

A．可转换证券的市场价格除以转换比率
B．转换比率除以可转换证券的市场价格
C．呵转换证券的市场价格乘以转换比率
D．转换比率除以基准股价

8. 在《国际标准行业分类》中，对每个门类又划分为(  )

A．大类、中类、小类
B．A类、B类、C类
C．甲类、乙类、丙类
D．都不是

9. 出现在顶部的看跌形态是(  )

A．菱形
B．旗形
C．楔形
D．三角形

10. 一般地说，在投资决策过程中，投资者选择进行投资的是(  )

A．增长型行业
B．周期型行业
C．防御型行业
D．初创型行业

11. 构建证券组合的原因是(  )

A．降低系统性风险
B．降低非系统性风险
C．增加系统性收益
D．增加非系统性收益

12. 股票在会计上被分类为流动资产，是鉴于它的(  )

A．波动性
B．流动性
C．风险性
D．收益性

13. 影响债券定价的外部因素是(  )

A．通货膨胀水平
B．市场性
C．提前赎回规定
D．拖欠的可能性

14. 农业的市场结构属于(  )

A．完全竞争
B．不完全竞争
C．寡头垄断
D．完全垄断

15. OBV线表明了量与价的关系，最好的买入机会是(  )

A．OBV线上升，此时股价下跌
B．OBV线下降，此时股价上升
C．OBV线从正的累积数转为负数
D．OBV线与股价都急速七升

16. 四支股票出现了不同的换手情况，最应该买入的是(  )

A．连续多日平均换手率在7%～8%的水平上
B．突然有一日换手高达20%，随后几天交投清淡
C．连续两周换手频繁，行情发动以来已经上涨将近30%
D．十个交易日均保持较高换手，换手率不断有所增加

17. 描述股价与移动平均线相距远近程度的指标是(  )

A．RSI
B．PSY
C．WR
D．BIAS

18. 在马柯威茨均值方差模型中，由四种证券构建的证券组合的可行域是(  )

A．均值标准差平面上的有限区域
B．均值标准差平面上的无限区域
C．可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域
D．均值标准差平面上的一条弯曲的曲线

19. 根据资本资产定价模型理论，如果甲的风险承受力比乙大，那么(  )

A．甲的最优证券组合比乙的好
B．甲的无差异曲线的弯曲程度比乙的大
C．甲的最优证券组合的期望收益率水平比乙的高
D．甲的最优证券组合的风险水平比乙的低

二、2.多项选择题

0. 关于弱式有效市场的描述中，正确的有(  )

A．证券价格完全反映了包括它本身在内的过去历史的证券价格资料
B．技术分析失效
C．投资者不可能战胜市场
D．如果不运用进一步的价格序列以外的信息，明天价格最好的预测值是今天的价格
E．内幕信息无助于改善投资绩效

1. 下列属于技术分析理论的有(  )

A．K线理论
B．切线理论
C．形态理论
D．市场理论
E．波动理论

2. 在通货膨胀之初，其引起的效应可能刺激股价上升的有(  )

A．财富效应
B．税收效应
C．负债效应
D．存货效应
E．波纹效应

3. 股票市场需求的决定因素中，政策因素包括(  )

A．市场准入
B．利率变动状况
C．银证合作前景
D．资本市场的逐步开放
E．证券公司的增资扩股及融资渠道的拓宽

4. 利率期限结构理论包括(  )

A．随机漫步理论
B．市场预期理论
C．流动性偏好理论
D．市场分割理论
E．货币时间理论

5. 影响股票投资价值的内部因素有(  )

A．投资者对股票价格走势的预期
B．公司盈利水平
C．行业因素
D．公司股份分割
E．公司资产重组

6. 在关于波浪理论的描述中，正确的有(  )

A．一个完整的周期通常由8个子浪形成
B．4浪的浪底一定比1浪的浪尖高
C．5浪是上升的最后一浪，所以5浪的浪尖是整个周期的最高点
D．波浪理论中的任何一浪，其要么是主浪，要么是调整浪
E．完整周期的波浪数目与弗波纳奇数列有密切关系

7. 下列技术指标中只能用于分析综合指数，而不能用于个股的有(  )

A．ADR
B．ADL
C．OBOS
D．WMS
E．PSY

8. 通常预示着下跌而出现的形态有(  )

A．三角形
B．楔形
C．菱形
D．喇叭形
E．矩形

9. 马柯威茨模型的理论假设是(  )

A．投资者以期望收益率来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率方差来衡量收益率的不确定性
B．不允许卖空
C．投资者是不知足的和风险厌恶的
D．允许卖空
E．所有投资者都具有相同的有效边界

三、3.名词解释

0. 速动比率

1. 技术分析

2. 系统风险

3. 有效边界

4. 风险容忍度

四、4.简答题

0. 简述技术分析运用时应当注意的问题。

1. 符合增长型证券组合标准的股票一般具有哪些特征?

2. 资本市场线有什么经济意义?

3. 传统证券投资组合管理的基本步骤是什么?

五、5.计算题

0. 假定证券A的收益率的概率分布如F：

求该证券的期望收益与方差。

1. 某债券的市场价格为1000元，到期收益率为8%，假定债券持续期D为10年。如果初始到期收益率由8%上升到9%，求该债券新的市场价格。

2. 6月3日，某交易者卖出10张9月份到期的日元期货合约，成交价为0.007230美元/日元，每张合约的金额为1250万日元。7月3日，该交易者将合约平仓，成交价为0.007210美元/日元。在不考虑其它费用的情况下，汁算该交易者的净收益情况。

六、6.论述题

0. “公司的资产负债率越高，面临的风险越大，对公司的发展越不利，股价更倾向于下跌。”这种说法对吗?试对该观点进行评述。