​全国自考（证券投资分析）模拟试卷10

一、1.单项选择题

0. “市场永远是错的”这种对待市场的态度属于(  )

A．基本分析流派
B．技术分析流派
C．心理分析流派
D．学术分析流派

1. 如果两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同，则期限较短的债券的价格折扣或升水会(  )

A．较小
B．较大
C．一样
D．不确定

2. 某种债券年息为10%，按复利计算，期限5年，某投资者在债券发行一年后以1050元的市价买入，则此项投资的终值为(  )

A．1610.51元
B．1514.1元
C．1464.1元
D．1450元

3. 看跌期权的买方对标的金融资产具有的权利是(  )

A．买入
B．卖出
C．标有
D．以上都是

4. 下列传递机制正确的是(  )

A．本币利率上升，外汇流入，汇率上升，本币贬值，出口型企业收益增加
B．本币利率下降，外汇流出，汇率上升，本币贬值，出口型企业收益增加
C．本币利率上升，外汇流出，汇率下降，本币升值，出口型企业收益下降
D．本币利率下降，外汇流出，汇率上升，本币升值，出口型企业收益下降

5. 世界上最早编制、最有影响的股价指数是(  )

A．道-琼斯指数
B．恒生指数
C．日经指数
D．金融时报指数

6. 某一行业有如下特征：企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率与被兼并率相当高。那么这一行业最有可能处于生命周期的哪一阶段?(  )

A．幼稚期
B．成长期
C．成熟期
D．衰退期

7. 流动比率呈指(  )

A．流动负债/流动资产
B．流动资产/流动负债
C．(流动资产-存货)/流动负债
D．流动负债/(流动资产-存货)

8. 下列不属于证券市场中的机构投资者的是(  )

A．共同基金
B．保险公司
C．财务公司
D．股民

9. 下列指数中，不是用来衡量基金投资绩效的是(  )

A．詹森指数
B．特雷洁指数
C．标准普尔指数
D．夏普指数

10. 净利润与平均净资产的比值，被称为(  )

A．每股收益
B．市盈率
C．净资产收益率
D．股利支付率

11. 由证券A和证券B建立的证券组合一定位于(  )

A．连接A和B的直线或者曲线上并介于A、B之间
B．A和B的结合线的延长线上
C．连接A和B的直线或者某一弯曲的曲线上
D．连接A和B的直线或任一弯曲的曲线上

12. 进行证券投资技术分析的假设中，从人的心理因素方面考虑的是(  )

A．市场行为涵盖一切信息
B．价格沿趋势移动
C．历史会重演
D．投资者都是理性的

13. 下列说法正确的是(  )

A．证券市场里的人分为多头和空头两种
B．压力线只存在于上升行情中
C．一旦市场趋势确立，市场变动就朝一个方向运动直到趋势改变
D．支撑线和压力线是短暂的，可以相互转换

14. 若某股票三天内的股价情况如下表所示：(单位：元)(  )       星期一  星期二 星期三  开盘价  11.35  11.20  11.50  最高价  12.45  12.00  12.40  最低价  10.45  10.50  10.95  收盘价  11.20  11.50  12.05  则星期三的3日WMS%值是：(  )

A．10%
B．20%
C．30%
D．40%

15. 某一证券组合的目标是风险最小、收入稳定、价格稳定。我们可以判断这种证券组合属于(  )

A．防御型证券组合
B．平衡型证券组合
C．收入型证券组合
D．增长型证券组合

16. AR选择的市场均衡价值(多空双方都可以接受的暂时定位)是当日的(  )

A．开盘价
B．收盘价
C．中间价
D．最高价

17. 某一投资者投资的目的在于获得未来的最大收益，那么他应该选择基金的类型是(  )

A．收入型
B．增长型
C．混和型
D．指数型

18. 以下不可能出现的无差异曲线是(  )

19. 依据三次突破原则的方法是(  )

A．速度线
B．扇形线
C．甘氏线
D．百分比线

二、2.多项选择题

0. 基本分析流派的理论假设有(  )

A．市场包含一切信息
B．股票的价值决定价格
C．股票的价格围绕价值波动
D．任何金融资产的内在价值等于这项资产所有者的所有预期收益流量的现值
E．市场是弱式有效的

1. 影响债券投资价值的外部因素有(  )

A．税收待遇
B．基础利率
C．票面利率
D．市场利率
E．市场汇率

2. 封闭式基金的价格町以分为(  )

A．发行价格
B．申购价格
C．交易价格
D．赎回价格
E．成交价格

3. 财政政策的种类大致呵以分为(  )

A．扩张性
B．紧缩性
C．中性
D．弹性
E．偏松

4. 国际金融市场剧烈动荡对我国证券市场的影响主要通过的途径有(  )

A．通过资本市场资金流动影响我国证券市场
B．通过人民币汇率预期影响证券市场
C．通过外汇市场影响证券市场
D．通过对居民的心理影响间接影响证券市场
E．通过宏观面和政策面间接影响证券市场

5. 完全竞争型产品市场的特点包括(  )

A．生产者众多且各种生产资料可以完全流动
B．产品都是同质的
C．生产者对其产品的价格有一定的控制能力
D．企业是价格的接受者而非制定者
E．资本密集

6. 在百分比线中，下列最为重要的线有(  )

A．0.25
B．0.33333333333
C．0.5
D．0.66666666667
E．0.375

7. 在使用技术指标WMS的时候，下列经验性的结论正确的有(  )

A．WMS是相对强弱指标的发展
B．WMS在盘整过程中具有较高的准确性
C．WMS在高位回头而股价还在继续上升，则是卖出信号
D．使用WMS指标应从WMS取值的绝对数以及WMS曲线的形状两方面考虑
E．WMS高于80，市场处于超买状态

8. 在公司资本结构分析中用到的财务指标有(  )

A．股东权益比率
B．资产负债比率
C．固定资产周转率
D．资产收益率
E．速动比率

9. 假定证券的收益率由单因素模型决定。现有一个由N种证券构成的套利组合，第i种证券的投资比重为x₁，第i种证券的期望收益率为Er_i，第i种证券对因素变化的敏感性指标为6_i。那么这个套利证券组合具有的特征包括(  )

A．x₁+x₂+…+x_n=1
B．x₁+x₂+…+x_n=0
C．x₁b₁+x₂b₂+…+x_nb_n=0
D．b₁+b₂+…+b_n=0
E．x₁E₁+x₂E₂+…+x_n·E_n＞0

三、3.名词解释

0. 内生到期收益率

1. 垄断

2. 资产负债率

3. 净资产收益率

4. 压力线

四、4.简答题

0. 简述通货膨胀对股票价格的影响。

1. 利率上升如何影响股票价格波动?

2. 简述KDJ指标设置的核心原理。

3. 什么足证券的α系数?它有什么经济意义?

五、5.计算题

0. 每股股利D为1.80元，预计在未来日子里该公司股票的股利按每年5%的速率G增长，假定必要收益率K为11%，琊么按不变股利支付率为2/3的条件下，市场平均市盈率15倍，该公司的合理股价V应为多少?

1. 条件如上题，假设目前该股票价格P为40元，计算该股票的内部收益率K*。

2. 假设在6月份市场利率为8.75%，某一美国公司预计在8月份将收到一笔金额为100万美元的款项，并打算投资于3个月期的定期存款。该公司担心到8月份收到款项时市场利率会下降，则在6月10日以91.60点的价格买入1份CME的9月份到期的3个月期幽债期货合约，到了8月份，市场利率下降至6.15%，该公司在8月15日以94.20点的价格将该合约平仓，求该公司套期保值效果如何?

六、6.论述题

0. 结合我国证券市场实际，试论如何在我国收入分配制度完善的情况下，充分发挥证券市场的投资功能，增加我国证券市场的吸引力。