2023年期货基础知识小册子（38）

期货基础知识责任编辑：胡媛 2023-06-29

摘要：很多考生在备考2023年期货从业资格考试，为了帮助考生备考2023年期货从业资格考试期货基础知识，希赛小编为大家整理了2023年期货基础知识小册子（38）。

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知识点：远期汇率与升贴水（新教材已删除）

升水	“远期升水”，远期汇率高于即期汇率
贴水	“远期贴水”，远期汇率低于即期汇率
远期平价	两种货币远期升水和远期贴水相等
汇率升贴水与两种货币利率差的关系	利率较高的货币远期汇率表现为贴水，该货币的远期汇率比即期汇率低
汇率升贴水与两种货币利率差的关系	利率较低的货币远期汇率表现为升水，该货币的远期汇率比即期汇率高

计算公式	升（贴）水年率＝（远期汇率－即期汇率）/即期汇率×（12/月数）
（百分比）
远期汇率计算公式



	R表示利率，d表示交易期限
影响远期汇率的因素	（1）升贴水的幅度大致等于两国的利差
	（2）远期汇率的决定因素：即期汇率、两种货币的利率、交易期限、交易者心理预期、央行的干预、国际政治与经济问题

知识点：外汇套汇交易

套汇交易，就是利用在不同外汇市场差异，在低价的市场买进，在高价的市场卖出，利用低买高卖赚取差额利润。例如，如果一个外汇交易商对欧元/美元的卖价报价为1.3200，而另一个外汇交易商的买价报价为1.3201，那么交易者就可以从第一个交易商中买入欧元，然后在第二个交易商处卖出欧元，赚取1个点位的无风险利润。

发现套汇机会并利用套汇机会获利，一般需要具备两个条件：第一，市场报价存在汇率差异（前提）。第二，套汇交易者拥有一定的专业知识和技术经验，能够在套汇机会出现时，捕捉到汇率的差异并迅速进行正确的市场操作。