基金从业案例分析题命题方向：职业道德与业务规范

案例分析题核心是“法规适用性判断”，需结合《基金法》《内控指引》《信息披露办法》等文件，建立“事实认定—法规比对—处置建议”的解题框架。备考时可通过“希赛基金从业”小程序，整理高频违规场景与处罚案例，强化实务场景分析能力。

一、利益冲突管理：基金经理“老鼠仓”与关联交易

1、典型案例

案例1：某基金经理A在管理公募基金期间，利用其妻子账户提前买入某上市公司股票，待基金公告持仓后卖出获利。

案例2：基金公司B将其管理的企业年金委托给关联方C私募机构投资，未履行利益冲突披露程序。

2、命题逻辑

（1）考查点

《证券投资基金法》第二十条：禁止基金从业人员利用未公开信息交易或谋取不正当利益。

《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》：关联交易需经董事会批准，并披露交易对象、金额及潜在影响。

（2）解题关键

识别“老鼠仓”行为特征（如亲属账户交易、与基金持仓高度关联）。

关联交易需判断是否违反“独立性原则”，如C私募机构是否具备独立投资能力。

3、应对策略

记忆《基金从业人员执业行为准则》中“利益冲突处理流程”，包括申报、回避、披露三步骤。

通过“双盲测试”法验证：若剥离身份信息，该交易是否仍构成利益输送。

二、信息披露违规：虚假宣传与选择性披露

1、典型案例

案例3：基金销售机构D在宣传材料中标注“历史年化收益15%”，但未披露该收益为模拟测算数据。

案例4：基金公司E在年报中仅披露前十大重仓股，隐瞒了占比5%的关联方债券持仓。

2、命题逻辑

（1）考查点

《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》：禁止预测业绩、承诺收益，历史数据需注明测算依据。

《基金合同内容与格式准则》：关联交易需单独列示，并说明定价公允性。

（2）解题关键

区分“宣传材料”与“定期报告”的披露要求差异。

判断信息遗漏是否影响投资者决策（如关联方持仓可能涉及利益冲突）。

3、应对策略

熟记信息披露“四性原则”（真实性、准确性、完整性、及时性）。

对比“重大遗漏”与“合理简化”的边界，如关联方持仓占比低于5%可简化披露，但需在附注中说明。

三、内幕交易与操纵市场：信息泄露与对倒交易

1、典型案例

案例5：基金研究员F在调研上市公司期间，向其朋友透露未公开的重组信息，后者买入股票获利。

案例6：基金公司G通过多个账户对倒某ETF份额，制造虚假交易量，误导投资者。

2、命题逻辑

（1）考查点

《证券法》第五十三条：内幕信息知情人不得泄露信息或建议他人交易。

《基金运作管理办法》第三十二条：禁止操纵基金份额交易价格或交易量。

（2）解题关键

判断信息是否符合“内幕信息”定义（非公开性、重大性、相关性）。

识别对倒交易特征（如同一IP地址、相似交易时段、单向价格引导）。

3、应对策略

记忆内幕信息“敏感期”界定（如年报披露前30日、重大资产重组期间）。

通过“交易异常性”分析，如某ETF份额在无重大利好情况下成交量激增300%，需警惕操纵风险。