基金科三核心记忆点：股权投资分类、政府监管要求

基金从业科三中，股权投资分类与政府监管要求是关键内容。股权投资按领域有创业投资、并购等多种，按组织形式分公司型、合伙型等。政府监管有明确依据与主体，对基金管理人资质、行为及合格投资者均有严格规定，理解这些对备考和从业意义重大。

一、股权投资分类核心记忆点

1、按投资领域分类

（1）创业投资基金

主要投资于未上市成长性创业企业，通常采用参股性投资，较少控股。其不借助杠杆，以基金自有资金投资，收益主要源于企业价值创造的股权增值。例如，向处于初创期的科技型企业注资，助力企业发展，待企业成长后获取股权增值收益。

（2）并购基金

侧重投资价值被低估的企业，获取控制权后进行重整，提升企业价值以实现收益。其整合投资对象主要通过管理提升、产业与技术整合等方式。比如，收购一家管理不善但有潜力的企业，更换管理层、优化业务结构，提升企业竞争力与价值。

（3）不动产基金与基础设施基金

不动产基金投资于房地产等不动产项目，基础设施基金投资于交通、能源等基础设施项目。这两类基金收益与相关资产的市场表现和运营状况密切相关。

（4）定增基金

参与上市公司定向增发投资，通过投资非公开发行股票获取收益。其收益受上市公司股价表现、定向增发项目质量等因素影响。

2、按组织形式分类

（1）公司型基金

依据《公司法》设立，投资者为公司股东，有股东大会等权力机构。其税收规则为“先税后分”，企业所得税税率为25%，符合条件的居民企业间股息、红利等权益性投资收益为免税收入。

（2）合伙型基金

依据《合伙企业法》成立，有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立，至少有1个普通合伙人。其税收采取“先分后税”原则，合伙企业层面不缴所得税，合伙人为自然人的缴纳个人所得税，为法人的缴纳企业所得税。

（3）契约型基金

通过订立信托契约设立，无独立法律实体地位，投资者人数不得超过200人。其收益分配按契约约定执行。

二、政府监管要求核心记忆点

1、监管依据与主体

政府监管依据《证券法》《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》等，监管主体为中国证监会及其派出机构。监管具有法定性、强制性，旨在确保相关法律法规得到贯彻执行，保护投资者合法权益。

2、对基金管理人的要求

（1）基本条件

需为依法设立的公司或合伙企业，专业化运营，不得兼营无关业务，具备开展业务所需的资本金、固定营业场所、从业人员、内部治理结构及业务环节管理制度等。

（2）禁止行为

不得将固有财产或他人财产混同于基金财产投资，不得不公平对待不同基金财产，不得利用基金财产或职务之便牟取利益、进行利益输送，不得侵占、挪用基金财产，不得泄露未公开信息，不得从事损害基金财产和投资者利益的投资活动等。

3、对合格投资者的规定

（1）条件

具备相应风险识别和承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元。单位投资者净资产不低于1000万元，个人投资者金融资产不低于300万元或最近三年年均收入不低于50万元。

（2）当然合格投资者

包括社会保障基金、企业年金等养老基金和慈善基金等社会公益基金，依法设立并在基金业协会备案的投资计划，投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员等。