2008年10月期货从业资格基础知识真题及答案（二）

二、多选题

61.题干 : 目前国内期货交易所有( )。

A: 深圳商品交易所

B: 大连商品交易所

C: 郑州商品交易所

D: 上海期货交易所

参考答案 [BCD]

62.题干 : 期货交易与现货交易在( )方面是不同的。

A: 交割时间

B: 交易对象

C: 交易目的

D: 结算方式

参考答案 [ABCD]

63.题干 : 国际上期货交易所联网合并浪潮的原因是 ( ) 。

A: 经济全球化

B: 竞争日益激烈

C: 场外交易发展迅猛

D: 业务合作向资本合作转移

参考答案 [ABC]

64.题干 : 以下说法中描述正确的是 ( ) 。

A: 证券市场的基本职能是资源配置和风险定价

B: 期货市场的基本功能是规避风险和发现价格

C: 证券交易与期货交易的目的都是规避市场价格风险或获取投机利润

D: 证券市场发行市场是一级市场，流通市场是二级市场;期货市场中，会员是一级市场，客户是二级市场

参考答案 [AB]

65.题干 : 由股票衍生出来的金融衍生品有( )。

A: 股票期货

B: 股票指数期货

C: 股票期权

D: 股票指数期权

参考答案 [ABCD]

66.题干 : 期货市场可以为生产经营者( )价格风险提供良好途径。

A: 规避

B: 转移

C: 分散

D: 消除

参考答案 [ABC]

67.题干 : 早期期货市场具有以下( )特点。

A: 起源于远期合约市场

B: 投机者少，市场流动性小

C: 实物交割占比重较小

D: 实物交割占的比重很大

参考答案 [ABD]

68.题干 : 以下说法中，(　)不是会员制期货交易所的特征。

A: 全体会员共同出资组建

B: 缴纳的会员资格费可有一定回报

C: 权力机构是股东大会

D: 非营利性

参考答案 [BC]

69.题干 : 公司制期货交易所股东大会的权利包括( )。

A: 修改公司章程

B: 决定公司经营方针和投资计划

C: 审议批准公司的年度财务预算方案

D: 增加或减少注册资本

参考答案 [ABCD]

70.题干 : 期货经纪公司在期货市场中的作用主要体现在 ( ) 。

A: 节约交易成本，提高交易效率

B: 为投资者期货合约的履行提供担保，从而降低了投资者交易风险

C: 提高投资者交易的决策效率和决策的准确性

D: 较为有效地控制投资者交易风险，实现期货交易风险在各环节的分散承担

参考答案 [ACD]

71.题干 : 以下( )的结算机构是设立在期货交易所内的内部机构。

A: 大连商品交易所

B: 纽约期货交易所

C: 伦敦金属交易所

D: 芝加哥商业交易所

参考答案 [AD]

72.题干 : 已经在某些交易所上市，实现了期货合约无基础现货市场的衍生品种有( )。

A: 股票指数期货

B: 商品指数期货

C: 天气指数

D: 自然灾害指数

参考答案 [CD]

73.题干 : 全球主要的铝期货交易市场是( )。

A: 伦敦金属交易所

B: 纽约商业交易所

C: 东京商品交易所

D: 韩国期货交易所

参考答案 [AB]

74.题干 : 期货合约的市场研究应当从( )这几个方面着手。

A: 该品种的现货价格波动特征、仓储分布等现货市场研究

B: 该品种合约交易管理，结算交割和风险管理等期货市场研究

C: 该品种合约将来的期货市场发展规模等市场前景的分析

D: 该品种国际市场的期货交易状况

参考答案 [ABCD]

75.题干 : 关于大豆和豆粕以下描述正确的是( )。

A: 我国既是国际市场大豆主产国之一也是豆粕主产国之一

B: 芝加哥期货交易所和东京谷物交易所都有大豆期货

C: 大连商品交易所的黄大豆 1 号合约标的物是非转基因大豆

D: 豆粕一般被用作饲料，也可用于食品加工或作为肥料使用

参考答案 [ABCD]

76.题干 : 期货交易所在指定交割仓库时 , 主要考虑的因素是 ( ) 。

A: 仓库所在地区的生产或消费集中程度

B: 仓库所在地区距离交易所的远近

C: 仓库的存储条件

D: 仓库的运输条件和质检条件

参考答案 [ACD]

77.题干 : 下列有关结算公式描述正确的是( )。

A: 当日盈亏 = 平仓盈亏 + 持仓盈亏

B: 持仓盈亏 = 历史持仓盈亏 + 当日开仓持仓盈亏

C: 历史持仓盈亏 = (当日结算价 - 开仓当日结算价) × 持仓量

D: 平仓盈亏 = 平历史仓盈亏 + 平当日仓盈亏

参考答案 [ABD]

78.题干 : 下面对我国期货合约交割结算价描述正确的是( )。

A: 有的交易所是以合约交割配对日的结算价为交割结算价

B: 有的交易所以该期货合约最后交易日的结算价为交割结算价

C: 有的交易所以交割月份第一个交易日到最后交易日所有结算价的加权平均价为交割结算价

D: 交割商品计价以交割结算价为基础

参考答案 [ABCD]

79.题干 : 期货经纪公司为客户开设账户的基本程序包括( )。

A: 风险揭示

B: 签署合同

C: 缴纳保证金

D: 下单交易

参考答案 [ABC]

80.题干 : 现代期货市场建立了一整套完整的风险保障体系，其中包括( )。

A: 涨跌停板制度

B: 每日无负债结算制度

C: 强行平仓制度

D: 大户报告制度

参考答案 [ABCD]

81.题干: 以下可以进行期转现的情况有( )。

A: 在期货市场上持有反向持仓的买卖双方，拟用标准仓单进行期转现 B: 在期货市场上持有反向持仓的买卖双方，拟用标准仓单以外的货物进行期转现 C: 未参与期货交易的生产商与期货多头持仓进行期转现D: 买卖双方为现货市场的贸易伙伴在期市建仓希望远期交货价格稳定

82.题干: 以下属于期转现交易流程的内容包括( )。

A: 交易所通过配对方式确定期转现交易双方 B: 交易双方商定平仓价和现货交收价格

C: 买卖双方签定有关协定后到交易所交割部申请期转现 D: 交易所核准

83.题干: 指定交割仓库针对交割商品的管理主要有( )。

A: 商品审验及开具仓单 B: 交割储备商品的管理 C: 为客户提供配套服务,及时安排交割商品的运输 D: 交割违约的处理

84.题干: 强行平仓制度规定当出现( )的情况时，交易所要实行强行平仓。

A: 会员结算准备金余额为最低风险标准 B: 交易所紧急措施中规定必须平仓

C: 交易所交易委员会认为该会员具有交易风险 D: 会员持仓已经超出持仓限额

85.题干: 对基差的描述正确的是( )。

A: 在正向市场上，收获季节时基差扩大 B: 在正向市场上，收获季节时基差缩小

C: 在正向市场上，收获季节过去后，基差开始缩小 D: 在正向市场上，收获季节过去后，基差开始扩大

86.题干: 对于基差的理解正确的是( )。

A: 基差是衡量期货价格与现货价格关系的重要指标 B: 基差等于持仓费 C: 在正向市场上基差为负D: 理论上基差最终会在交割月趋向于零

87.题干: 在( )的情况下，买进套期保值者可能得到完全保护并有盈余。

A: 基差从-20元/吨变为-30元/吨 B: 基差从20元/吨变为30元/吨 C: 基差从-40元/吨变为-30元/吨 D: 基差从40元/吨变为30元/吨

88.题干: 铜期货市场出现反向市场的原因可能有( )。

A: 智利大型铜矿工人罢工 B: 铜现货库存大量增加C: 某铜消费大国突然大量买入铜D: 替代品的出现

89.题干: 期货交易成本有(　)。

A: 仓储费 B: 佣金C: 交易手续费 D: 保证金利息

90.题干: 甲小麦贸易商拥有一批现货，并做了卖出套期保值。乙面粉加工商是甲的客户，需购进一批小麦，但考虑价格会下跌，不愿在当时就确定价格，而要求成交价后议。甲提议基差交易，提出确定价格的原则是比10月期货价低3美分/蒲式耳，双方商定给乙方20天时间选择具体的期货价。乙方接受条件，交易成立。试问如果两周后，小麦期货价格大跌，乙方执行合同，双方交易结果是( )。

A: 甲小麦贸易商不能实现套期保值目标 B: 甲小麦贸易商可实现套期保值目标

C: 乙面粉加工商不受价格变动影响D: 乙面粉加工商获得了价格下跌的好处

91.题干: 在期货市场中，套期保值能够实现的原理是( )。

A: 现货市场与期货市场的价格走势具有“趋同性” B: 现货市场与期货市场的基差等于零

C: 现货市场与期货市场的价格走势不一致 D: 当期货合约临近交割时,现货价格与期货价格趋于一致

92.题干: 期货投机与赌博的主要区别表现在：( )。

A: 风险机制不同 B: 参与人员不同 C: 运作机制不同 D: 经济职能不同

93.题干: 期货投机的原则有( )。

A: 充分了解期货合约 B: 确定最低获利目标 C: 确定最大亏损限度 D: 确定投入的风险资本

94.题干: 决定是否买空或卖空期货合约的时候，交易者应该事先为自己确定()，作好交易前的心理准备。

A: 较高获利目标 B: 最低获利目标 C: 期望承受的最大亏损限度 D: 期望承受的最小亏损限度

95.题干: 熊市套利者可以获利的市况是( )。

A: 近期合约价格小幅上升，远期合约价格大幅度上升 B: 远期合约价格小幅上升，近期合约价格大幅度上升

C: 近期月份合约价格下降得比远期月份合约价格快 D: 近期月份合约价格下降得比远期月份合约价格慢

96.题干: 以下构成跨期套利的是( )。

A: 买入上海期货交易所5月铜期货，同时卖出LME6月铜期货 B: 买入上海期货交易所5月铜期货，同时卖出上海期货交易所6月铜期货

C: 买入LME5月铜期货，一天后卖出LME6月铜期 D: 卖出LME5月铜期货，同时买入LME6月铜期货

97.题干: 某投资者以2100元/吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元/吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为( )时，该投资人获利。

A: 150元 B: 50 元 C: 100 元 D: -80元

98.题干: 以下能对期货市场价格产生影响的是( )。

A: 经济周期 B: 天气情况 C: 利率水平 D: 投资者对市场的信心

99. 题干: 按道氏理论的分类，趋势分为( )等类型。

A: 主要趋势 B: 次要趋势 C: 短暂趋势 D: 无趋势

100.题干: 基本分析法的特点是分析(　)。

A: 价格变动长期趋势 B: 宏观因素 C: 价格变动根本原因 D: 价格短期变动趋势

101.题干: 以下关于趋势线的说法正确的是( )。

A: 趋势线被触及的次数越多，越有效 B: 趋势线维持的时间越长，越有效

C: 趋势线起到支撑和压力的作用D: 趋势线被突破后，一般不再具有预测价值

102.题干: 下列债务凭证中属于银行信用的是( )。

A: 企业债券 B: 银行债券 C: 银行票据 D: 银行存单

103.题干: 假设4月1日现货指数为1500点，市场利率为5%，交易成本总计为15点，年指数股息率为1%，则( )。

A: 若不考虑交易成本，6月30日的期货理论价格为1515点 B: 若考虑交易成本,6月30日的期货价格在1530以上才存在正向套利机会

C: 若考虑交易成本,6月30日的期货价格在1530以下才存在正向套利机会

D: 若考虑交易成本,6月30日的期货价格在1500以下才存在反向套利机会

104.题干: 与商品期货相比，金融期货的特点是( )。

A: 交割便利 B: 全部采用现金交割方式交割C: 期现套利更容易进行D: 容易发生逼仓行情

105.题干: 美国某投资机构分析美国美联储将降低利率水平，决定投资于外汇期货市场，可以( ).

A: 买入日元期货 B: 卖出日元期货 C: 买入加元期货 D: 卖出加元期货

106.题干: 面值为100万美元的3个月期国债，当指数报价为92.76时，以下正确的是( ).

A: 年贴现率为7.24% B: 3个月贴现率为7.24% C: 3个月贴现率为1.81% D: 成交价格为98.19万美元

107.题干: 下列策略中权利执行后转换为期货多头部位的是( ) 。

A: 买进看涨期权 B: 买进看跌期权 C: 卖出看涨期权 D: 卖出看跌期权

108.题干: 下列说法错误的有( )。

A: 看涨期权是指期货期权的卖方在支付了一定的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权买方买入一定数量的相关期货合约，但不负有必须买入的义务

B: 美式期权的买方既可以在合约到期日行使权利，也可以在到期日之前的任何一个交易日行使权利

C: 美式期权在合约到期日之前不能行使权利

D: 看跌期权是指期货期权的买方在支付了一定的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的相关期货合约，但不负有必须卖出的义务

109.题干: 某投资者在2月份以300点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10500点的恒指看涨期权，同时，他又以200点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10000点的恒指看跌期权。若要获利100个点，则标的物价格应为( )。

A: 9400 B: 9500 C: 11100 D: 11200

110.题干: 以下关于反向转换套利的说法中正确的有( )。

A: 反向转换套利是先买进看涨期权，卖出看跌期权，再卖出一手期货合约的套利。

B: 反向转换套利中看涨期权与看跌期权的执行价格和到期月份必须相同 C: 反向转换套利中期货合约与期权合约的到期月份必须相同

D: 反向转换套利的净收益=(看跌期权权利金-看涨期权权利金)+(期货价格-期权价格执行价格)

111.题干: 以下为虚值期权的是( )。

A: 执行价格为300，市场价格为250的买入看跌期权 B: 执行价格为250，市场价格为300的买入看涨期权

C: 执行价格为250，市场价格为300的买入看跌期权 D: 执行价格为300，市场价格为250的买入看涨期权

112.题干: 下列关于期货投资基金的叙述中不正确的是( )。

A: 期货投资基金具有期货交易和基金的双重特征 B: 从历史数据来看期货投资基金的风险大于证券投资基金

C: 在由股票和债券所构成的投资组合中加入一定比例的期货基金只会使投资组合的风险增加

D: 期货投资基金具备在不同经济环境下盈利的能力在于其具备做空机制

113.题干: 美国对期货基金的信息披露有严格的要求，其中对商品交易顾问信息要求披露的内容有( )。

A: 风险披露 B: 交易项目介绍 C: 顾问费用的披露 D: 商品交易顾问的背景资料

114.题干: 机构投资者加强内部风险监控的措施有( )。

A: 建立由董事会、高层管理部门和风险管理部门组成的风险管理系统 B: 制定合理的风险管理过程

C: 建立相互制约的业务操作内部监控机制 D: 加强高层管理人员对内部风险监控的力度

115. 题干: 客户可采取的风险防范措施有( )。

A: 对期货经纪公司财务进行监控 B: 慎重选择经纪公司

C: 规范自身行为，提高风险意识和心理承受力D: 制定正确投资战略，将风险降低至可以承受的程度

116.题干: 按期货交易环节划分有以下风险( )。

A: 代理风险 B: 交易风险 C: 交割风险 D: 客户风险

117.题干: 下面对风险准备金制度描述正确的是( )。

A: 交易所从会员保证金中按比例提取 B: 风险准备金是由交易所设立的

C: 风险准备金是用来提供财务担保和弥补因交易所不可预见的风险带来的亏损的资金 D: 风险准备金的动用必须经过中国证监会批准

118.题干: 对于期货期权交易，下列说法正确的是( )。

A: 买卖双方风险和收益结构不对称 B: 买卖双方都要交纳保证金 C: 都在有组织的交易场所内完成交易D: 都采用标准化合约方式

119.题干: 以下实际利率高于6.090%的情况有( )。

A: 名义利率为6%，每一年计息一次B: 名义利率为6%，每一季计息一次

C: 名义利率为6%，每一月计息一次 D: 名义利率为5%，每一季计息一次

120.题干: 某投资者在5月份以700点的权利金卖出一张9月到期，执行价格为9900点的恒指看涨期权，同时，他又以300点的权利金卖出一张9月到期，执行价格为9500点的恒指看跌期权。该投资者当恒指为(　)时能够获得200点的盈利。

A: 11200点 B: 8800点 C: 10700点 D: 8700点