2011年11月期货从业资格基础知识预测卷及答案

一、单项选择题(本题共60个小题，每题0.5分，共30分。在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求。请将正确选项的代码填入括号内。)

1.期货交易萌芽于远期现货交易，我国在()时期开始出现远期交易。

A.春秋

B.秦朝

C.隋唐

D.明朝

2.()首先开启国际贸易之门。

A.美国

B.英国

C.荷兰

D.法国

3.()远期现货交易的发展，促进了期货市场的确立。

A.油脂油料类

B.谷物

C.畜类

D.棉花

4.《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》(2008年3月1日实施)规定，交割月前一个月份期货合约下旬的交易保证金标准为()。

A.15%

B.20%

C.25%

D.30% 、

5.()危机所带来的能源产品价格剧烈波荡，直接导致了能源期货的产生。

A.天然气

B.电力

C.石油

D.煤炭

6.根据《大连商品交易所风险管理办法》(2007年10月29日起施行)的规定，黄大豆2号合约进入交割月份期间，经纪会员该合约持仓限额为()手。

A.6250

B.5000

C.3000

D.2500

7.()年，中国香港开始股票期货交易。

A.1990

B.1992

C.1995

D.1997

8.()是世界最大的铝生产国和消费国。

A.美国

B.中国

C.德国

D.日本

9.()改变了期货市场的发展格局，并使交易结构发生变化。

A.农产品交易量的增加

B.金融期货发展迅猛

C.能源期货发展迅猛

D.金融期货和能源期货发展迅猛

10.2009年，()共交易合约居各大类期货和期权交易量首位。

A.全球股指期货和期权

B.个股期货和期权

C.利率期货和期权

D.外汇期货和期权

11.()的推出为投资者回避商品市场的投资风险提供了有利工具。

A.股票指数期货合约

B.商品期货指数合约

C.信用指数期货合约

D.消费者指数期货合约

12.最先开发的期货和期权全球交易系统，实现了投资者跨市场()交易。

A.半天12个小时

B.18个小时

C.22个小时

D.全天24小时

13.()有利于形成更大的规模效应和更具期货价格。

A.公司化和上市

B.联合和合并

C.市场国际化

D.市场一体化

14.()设立的目的在于迅速、有效化解市场风险，防止会员大量违约。

A.大户报告制度

B.强行平仓制度

C.强制减仓制度

D.套期保值审批制度

15.某期货市场的期货价格，必须具有()，才可能成为国际定价基准。

A.影响力

B.竞争力

C.性

D.影响力和竞争力

16.大连商品交易所规定，当日无成交价格的，则以()作为当日结算价。

A.上一交易日的结算价

B.基准合约当日结算价

C.基准合约上一交易日结算价

D.上一交易日的收盘价

17.标准化合约给期货带来了( )的便利。

A.节约交易成本、提高交易效率

B.提高交易效率和市场流动性

C.节约交易成本、提高市场流行性

D.节约交易成本、提高交易效率和市场流动性

18.一般情况下，()是决定可接受的最低获利水平和最大亏损限度的重要因素。

A.运气

B.个人倾向

C.技术分析

D.供求分析

19.保证金一般为成交价值的()。

A.3%～10%

B.5%～10%

C.5%～15%

D.3%～15%

20.芝加哥商业交易所的英文缩称是()。

A.CBOT

B.CME

C.CBD

D.CBT

{#page#}

21.( )的有色金属期货交易，在世界期货发展史上占有举足轻重的地位。

A.英国

B.欧洲

C.日本

D.新加坡

22.期货市场的()保证了现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近，两者趋向一致。

A.保证金制度

B.强制平仓制度

C.交割制度

D.结算制度

23.()是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与同种的某一特定期货合约价格问的价差。

A.DIF

B.DEA

C.基差

D.EMA

24.在6月20 Et小麦的基差为+10美分，如果没有特别约定，是指()。

A.当日小麦的现货价格低于6月份的期货价格10美分

B.当日小麦的现货价格高于6月份的期货价格10美分

C.当日小麦的现货价格低于7月份的期货价格10美分

D.当日小麦的现货价格高于7月份的期货价格10美分

25.在()情况下，基差绝对值变大对多头套期保值较为有利。

A.正常市场

B.逆价市场

C.期货价格=现货价格

D.现货溢价

26.金融期货是指以()作为标的物的期货交易方式。

A.美元

B.实物

C.利率

D.金融工具或金融产品

27.欧洲联合交易所由()合并而成。

A.德国法兰克福期货交易所与法国期货交易所

B.德国法兰克福期货交易所与瑞士期权和金融交易所

C.法国、荷兰、比利时3国期货交易所

D.法国、荷兰、德国三国期货交易所

28.金融期货具有的特点，使得交割价格盲区(　)。

A.增大

B.大大缩小

C.根本消失

D.不发生任何变化

29.亚洲(　)的期货交易所只接纳公司会员。

A.日本

B.韩国

C.新加坡

D.印度

30.(　)是目前全球成交量最大的衍生品交易所。

A.欧洲交易所

B.伦敦国际金融交易所

C.韩国交易所

D.新加坡交易所

31.KOSP1200指数期货和期权吸引个人投资者的原因是(　)。

A.合约金额较小

B.交易成本低

C.投资风险小

D.合约金额小和交易成本低

32.期权从买方的权利来划分，有(　)。

A.看涨期权和看跌期权

B.商品期权和金融期权

C.美式期权和欧式期权

D.现货期权和期货期权

33.新加坡以(　)巩固其国际金融中心地位。

A.发展离岸金融衍生品和走联合之路

B.发展本地区金融衍生品和走联合之路

C.发展本地区和离岸金融衍生品

D.发展本地区和离岸金融衍生品以及走联合之路

34.在芝加哥商业交易所中，人民币期货合约的交易单位是(　)人民币。

A.10000

B.100000

C.1000000

D.10000000

35.(　)的风险主要包括管理风险和技术风险。

A.客户

B.期货公司

C.期货交易所

D.中国期货业协会

36.下列法规中由国务院制定出台的是(　)。

A.《期货公司管理办法》

B.《期货交易管理条例》

C.《期货交易所管理办法》

D.《较高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》

37.国内期货市场的发展过程可以分为三个阶段：(　)。

A.起步探索阶段(1987～1993年)、治理与整顿阶段(1993～2000年)、规范发展阶段(2000年至今)

B.起步探索阶段(1987～1995年)、治理与整顿阶段(1995～2000年)、规范发展阶段(2000年至今)

C.起步探索阶段(1990～1993年)、治理与整顿阶段(1993～2000年)、规范发展阶段(2000年至今)

D.起步探索阶段(1990～1995年)、治理与整顿阶段(1995～2000年)、规范发展阶段(2000年至今)

38.下列属于托管人的职责的是()。

A.监视商品交易顾问的交易活动

B.选择基金主要成员

C.办理有关交易的交割事项

D.负责执行商品交易顾问发出的交易指令

39.下列形态中，反转没有明显信号的是()。

A.头肩顶(底)

B.双重顶(底)

C.V形

D.圆弧形态

40.中国金融期货交易所于2006年9月在上海挂牌成立，沪深300指数期货是()推出的。

A.2010年4月

B.2009年4月

C.2010年6月

D.2009年6月

{#page#}

41.中国金融期货交易所主要交易()。

A.期权

B.沪深300指数

C.期权与沪深300指数

D.黄金

42.FCM是指()。

A.商品基金经理

B.商品交易顾问

C.期货佣金商

D.交易经理

43.会员制期货交易所与公司制期货交易所，两者的会员所享有的权利，不相同的是()。

A.在期货交易所从事规定的交易、结算和交割等业务

B.适用期货交易所提供的交易设施，获得有关期货交易的信息与服务

C.按规定转让会员资格

D.按照交易规则行使申诉权

44.如果期货价格原来的趋势是向上的，当遇到如下图中的情形时，今后价格的趋势()。

A.向上突破

B.向下突破

C.很难判断

D.保持原趋势

45.大连商品交易所的棕榈油一般月份合约单边持仓大于5万手时，非期货公司会员该合约持仓限额不得大于单边持仓的()。

A.25%

B.20%

C.15%

D.10%

46.在期货投机交易中，()利用微小的价格波动来赚取微小利润，他们频繁进出，但交易量很大，希望以大量微利头寸来赚取利润。

A.抢帽子者

B.短线交易者

C.长线交易者

D.当日交易者

47.当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量的()以上时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。

A.70%

B.80%

C.85%

D.90%

48.在国外，交易所规定套利交易的佣金支出和—个回合单盘交易的佣金相比，二者关系是()。

A.前者和后者相等

B.前者介于后者的一倍到两倍之间

C.前者小于后者两倍

D.前者大于后者两倍

49.当日分配的客户交易编码，在()允许客户使用。

A.前者和后者相等

B.前者介于后者的一倍到两倍之间

C.前者小于后者两倍

D.前者大于后者两倍

49.当日分配的客户交易编码，在()允许客户使用。

A.当日

B.下一交易日

C.两个交易日后

D.三个交易日后

50.交易编码由12位数字构成，前()位为会员号，后()位为客户号。

A.3，9

B.4，8

C.5，7

D.7，5

51.在市场价格达到指定价位时；以市价指令予以执行的指令，是(　)。

A.止损指令

B.触价指令

C.限时指令

D.停止限价指令

52.绝大多数期货合约都是通过(　)方式了结交易。

A.到期交割

B.对冲平仓

C.商品交收

D.背书转让

53.最早的金属期货交易诞生于(　)。

A.美国

B.德国

C. 法国

D.英国

54.目前，(　)是世界上最具有影响力的能源产品交易所。

A.COMEX

B.NYMEX

C.LME

D.CME

55.远期外汇交易没有固定的(　)的限制。

A.交易所

B.交易时间

C.交易品种

D.交易场所和交易时间

56.了解影响(　)走势的各种因素，是进行外汇期货交易的重要前提。

A.利率

B.汇率

C.外汇价格

D.外汇期货

57.一般来说，当一国的通货膨胀率高于另一国的通货膨胀率，则该国货币实际所代表的价值相对另一国货币在(　)，该国货币汇率就会下降，反之，则会上升。

A.增加

B.减少

C.上升

D.下跌

58.中央银行在干预外汇市场的同时，采取其他金融政策工具与之配合，以改变因外汇干预而造成的货币供应量的变化，这是冲销式干预。它对汇率的影响是(　)的。

A.比较大的

B.比较持久的

C.比较小的

D.比较迅猛的

59.对远期外汇交易的保证金描述正确的是(　)。

A.必须交

B.不用交

C.保证金收取为5%~15%

D.视双方关系而定是否缴纳

60.中央银行干预外汇市场的行动是(　)。

A.企图扭转市场形势

B.从根本上改变汇率长期趋势

C.从中获利

D.希望市场汇价的变化更有秩序

{#page#}

二、多项选择题(本题共60个小题，每题0.5分，共30分。在每题给出的4个选项中，至少有两个 符合题目要求。请将符合题目要求的选项代码填入括号内。)

61.出口量主要受(　)影响。

A.国际市场供求状况

B.内销和外销价格比

C.关税和非关税壁垒

D.汇率

62.在K线图中，价格趋势分(　)。

A.上升趋势

B.下降趋势

C.横行趋势

D.无趋势

63.从期货交易环节划分，投资者从事期货交易主要面临(　)风险。

A.法律风险

B.交易风险

C.代理风险

D.交割风险

64.技术分析的实质内容主要是(　)。

A.价格

B.数量

C.基本行情走势

D.市场供求量

65.技术分析以(　)为前提。

A.包容假设

B.惯性假设

C.重复假设

D.不可重复假设

66.下列属于金融期货的是(　)。

A.日元期货

B.美国长期国债期货

C.温度期货

D.股票期货

67.RSI与价格一样，可以形成(　)。

A.趋势

B.轨道

C.整理装填

D.反转形态

68.2007年位居前三位的交易所是(　)。

A.芝加哥商业交易所集团

B.纽约期货交易所

C.欧洲期货交易所

D.韩国交易所

69.按照执行价格与标的物的价格关系，可以将期权划分为(　)。

A.看涨期权

B.实值期权

C.平值期权

D.虚值期权

70.影响外汇供求的因素包括(　)。

A.基本经济因素

B.宏观经济政策因素

C.政治因素

D.中央银行干预以及心理因素

71. 期权期货交易与期货交易的相同之处是(　)。

A.二者的合约条款相同

B.二者交易达成后，可以自由选择结算银行

C.期货与期货期权交易的对象都是标准化合约

D.二者交易都是在期货交易所内通过公开竞价的方式进行

72.一个期权的指令一般包括下列(　)内容。

A.执行价格

B.买人或卖出

C.合约到期月份

D.开仓或平仓

73.政治因素对外汇汇率走势的影响很大，政治因素主要包括：(　)。

A.选举和政权更迭

B.政变或战争

C.政府官员丑闻或下台

D.罢工

74.根据计算方法，移动平均线分为：(　)。

A.简单移动平均线

B.加权移动平均线

C.指数平滑移动平均线

D.长期移动平均线

75.利率期货合约的标的是利率类金融工具，包括以下(　)种类。

A.欧洲美元

B.欧元银行间拆放利率

C.美国短期国债

D.美国长期国债

76.通常用(　)来衡量期货市场的流动性。

A.市场的深度

B.市场的广度

C.成交量

D.资金的流动情况

77.中国期货保证金监控中心的经营宗旨是：(　)。

A.保证金融投资活动的规范化和各种市场交易活动的公平、公开、公正性

B.建立和完善期货保证金监控机制，及时发现并报告期货保证金风险状况

C.保护广大投资者的利益，维护金融服务业的信誉和声望

D.配合期货监管部门处置风险事件

78.期货市场涉及的交易主体有(　)。

A.政府

B.期货公司

C.期货交易所

D.期货交易客户

79.以下属于期货交易所的职能的是(　)。

A.提供交易所、设施和服务

B.控制市场风险

C.发布市场信息

D.组织和监督期货交易

80.中国证监会在(　)设立证券监管专员办事处。

A.北京

B.上海

C.深圳

D.大连

{#page#}

81.根据期货结算机构和期货交易所的关系，国际结算机构分为(　)。

A.作为某一交易所内部机构的结算机构

B.附属于某一交易所的相对独立的结算机构

C.由多家交易所和实力较强的金融机构出资组成一家独立的结算公司

D.由政府出面组建的具有监管职能的结算机构

82.中国期货保证金监控中心的主要职能是(　)。

A.建立并管理期货保证金安全监控系统，对期货保证金及相关业务进行监控

B.建立并管理投资者查询系统，提供有关期货交易结算信息查询及其他服务

C.将发现的可能影响期货保证金安全的问题上报监管部门，配合调查，处理结果

D.研究和指定期货保证金、期货交易相关制度

83.向期货交易所申请会员时，需要资格审查，审查的内容包括(　)。

A.道德

B.财力

C.知识

D.技能

84.根据基金投资策略和投资对象的不同，可以将其大体划分为(　)。

A.共同基金

B.商品基金

C.对冲基金

D.私募基金

85.中国香港交易所的风险管理系统主要由(　)等方面组成。

A.保证金要求

B.分离会员的资金及仓位

C.交易运作保障

D.技术

86.欧洲美元，是指一切存放于(　)的美元存款。

A.欧洲银行

B.美国境外的非美国银行

C.欧洲银行的美国银行分支机构

D.美国境外的美国银行的分支机构

87.FIA经常举办有关期货业的各类大型会议或活动，包括(　)。

A.国际期货业会议

B.法律和执行研讨会

C.国际衍生品会议

D.期货和期权博览会

88.英国的证券投资委员会设有覆盖英国投资各方面的自律组织，它们是：(　)。

A.证券期货业协会

B.投资管理监管组织

C.意外保险和单位信托基金监管组织

D.金融中介、管理人和经纪商监管协会

89.一个理想的股票指数至少具备的特点是(　)。

A.波动要频繁

B.能够充分反映各行业的比重

C.包含有足够的市场价值

D.能够反映整体股市的表现状况

90.证券期货业协会的主要职能是：(　)。

A.最大限度防止注册公司滥用职权

B.对已注册的公司进行管理

C.为制定、修改章程提供依据

D.监管提供咨询和安排交易的中介公司

91.中国期货业协会由(　)组成。

A.会员

B.特别会员

C.高级会员

D.联系会员

92.伦敦金属交易所不仅是全球金属期货的发源地，也是目前世界最大的金属期货交易中心，其交易的(　)等期货品种在国际上有重要影响。

A.铜

B.锌

C.镍

D.锡

93.属于期货业协会的职责的有(　)。

A.处理客户与期货业务有关的投诉

B.监督、检查会员和期货从业人员的执业行为

C.表彰、奖励行业内有突出贡献的会员和个人

D.开展期货业的交流和合作

94.我国地方期货自律组织是由(　)等单位自愿联合发起成立的。

A.当地工商监督部门

B.当地注册的期货公司 、

C.外地期货公司当地营业部

D.期货交易所驻当地办事处

95.持仓费指的是为拥有或保留某种商品、资产等而支付的(　)等费用总和。

A.利息

B.手续费

C.保险费

D.仓储费

96.下列关于持仓费的说法中，正确的有(　)。

A.持仓费体现的是期货价格形成中的时间价值

B.当交割月到来时，持仓费将逐渐增多

C.在反向市场上由于基差为正，所以持仓费为零

D.在正向市场中，期货价格高出现货价格的部分与持仓费的大小有关

97.地方期货自律组织接受()的监督管理。

A.中国证监会在当地证券监管办事处的领导

B.中国期货业协会的业务指导

C.当地社会团体登记管理机关

D.当地工商部门

98.分类监管可以督促期货公司(　)。

A.主动规范经营行为

B.强化合规经营意识

C.完善自我约束机制

D.促进业务发展

99.技术分析法是交易者运用已有的技术资料，如(　)，对未来期货价格的走势进行判断的分析方法。

A.成交价格及其波动幅度

B.商品的供求关系

C.成交量

D.持仓量

100.市场持仓量不同，适用的(　)不同。

A.大户报告制度

B.持仓限额

C.持仓报告标准

D.涨跌停板

{#page#}

参考答案及解析

一、单项选择题

1.A【解析】一般认为，期货交易萌芽于欧洲古希腊和古罗马时期的远期交易。中国的远期交易也源远流长，早在春秋时期，中国商人的鼻祖陶朱公范蠡就开展了远期交易。

2.B【解析】英国的商品交换发育比较早，国际贸易也比较发达。公元1215年，英国的大宪章正式规定允许外国商人到英国参加季节性的交易会，商人可以随时把货物运进或运出英国，从此开启了英国的国际贸易之门。

3.B【解析】19世纪三四十年代，芝加哥作为连接中西部产粮区和东部消费市场的粮食集散地，已经发展为当时全美最大的谷物集散中心。随着谷物远期货交易的不断发展，1848年，82位美国商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范化的期货交易所——芝加哥期货交易所。

4.B【解析】《郑州商品交易所期货交易风险控制管理办法》(2008年3月1日实施)规定，交割月前一个月份期货合约下旬的交易保证金标准为20%。

5.C【解析】20世纪70年代初发生的石油危机给世界石油市场带来了巨大冲击，石油等能源产品价格剧烈波动，直接导致了能源期货的产生。

6.A【解析】黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕合约进入交割月份前一个月和进入交割月期间，其持仓限额见下表：

交易时间段 经纪会员 非经纪会员 客户

交割月前一个月第一个交易日起

25000

20000

10000

交割月前一个月

第十个交易日起

12500

10000

5000

交割月份 625050()02500

7.C【解析】1995年，中国香港开始股票期货交易。

8.A【解析】美国是世界最大的铝生产国和消费国。

9.D【解析】进入20世纪80年代以后，世界期货市场发展出现了新趋势，长期居于主导地位的农产品期货的交易量虽仍在增加，但其市场占有率却大幅下降。金融期货和以石油为代表的能源期货发展迅猛，金融期货的交易量超过商品期货，至今保持着在期货市场中的主导地位。金融期货的后来居上。改变了期货市场的发展格局，期货市场的交易结构发生了显著变化。

10.A【解析】2009年，全球股指期货和期权共交易合约63.82亿张，居各大类期货和期权交易量首位。

11.B【解析】商品期货指数合约的推出为投资者回避商品市场的投资风险提供了有利工具。

12.D【解析】最先由路透社、芝加哥期货交易所和芝加哥商业交易所共同开发的全球交易系统，是期货和期权的全球电子计算机交易平台和全球网络化交易系统，世界各地的交易者可以通过该系统进行全天24小时交易。

13.B【解析】期货交易所的联合和合并可以使得在同一时区内，活跃品种只在一家或少数几家交易所上市交易。交易的集中化有利于形成更大的规模效应和更具期货价格。

14.C【解析】强制减仓制度设立的目的在于迅速、有效化解市场风险，防止会员大量违约。

15.C【解析】一个区域性期货市场的影响力和竞争力的提高在于发展成为国际市场，在此市场上产生的期货价格才更具性，进而成为国际定价基准。

16.A【解析】大连商品交易所规定，当日无成交价格的，则以上一交易日的结算价作为当日结算价。

17.D【解析】期货合约是由交易所统一制定的标准化远期合约。在合约中，标的物的数量、规格、交割时间和地点等都是既定的。这种标准化合约给期货交易带来极大的便利，交易双方不需要事先对交易的具体条款进行协商，从而节约了交易成本、提高了交易效率和市场流动性。

18.B【解析】一般情况下，个人倾向是决定可接受的最低获利水平和最大亏损限度的重要因素。

19.C【解析】交易者在买卖期货合约按合约价值的一定比率交纳保证金，一般为5%～15%，作为履约保证，即可进行数倍于保证金的交易。

20.B【解析】CBOT是芝加哥期货交易所，CME是芝加哥商业交易所，CBD是中央商务区，CBT是芝加哥交易所。

{#page#}

21.A【解析】英国的有色金属期货交易，在世界期货发展史上占有举足轻重的地位。就金属而言，是开展历史最早，品种最多、制度和配套设施最完善的交易所。

22.C【解析】期货市场的交割制度保证了现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近，两者趋向一致。

23.C【解析】基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与同种的某一特定期货合约价格间的价差。

24.D【解析】基差=现货价格一期货价格；基差所指的期货价格通常是最近的交割月的期货价格。

25.A【解析】在正常市场上，基差为负值，绝对值变大，说明基差走弱；正常市场上，基差走弱，现货市场和期货市场盈亏完全相抵且有净盈利。

26.D【解析】考查金融期货的定义。金融期货是指以金融工具或金融产品作为标的物的期货交易方式。

27.C【解析】1998年9月，德国法兰克福期货交易所与瑞士期权和金融期货交易所合并为欧洲交易所。与此同时，法国、荷兰、比利时3国也分别完成了本国证券与期货交易所的合并，并于2000年9月最终合并为欧洲联合交易所这一综合性交易所。欧洲交易所和欧洲联合交易所都是世界主要的衍生品交易所。

28.B【解析】在金融期货中由于基本不存在运输成本和入库、出库费，这种价格盲区就大大缩小了。

29.A【解析】日本的期货交易所只接纳公司会员。

30.C【解析】韩国交易所由韩国股票交易所、韩国期货交易所和韩国创业板市场合并而成，目前是全球成交量最大的衍生品交易所。

31.D【解析】KOSP1200指数期货和期权成功的关键是合约设计合理，合约金额较小，期权合约金额较之期货更小，另外韩国互联网的普及和网上交易的低成本，推动了个人投资者的积极参与，在KOSP1200指数期权成交量中个人投资者占60%。

32.A【解析】考查期权的分类。

33.A【解析】新加坡国际金融期货交易所的期货品种具有典型的离岸金融衍生品的特征。1984年，新加坡国际金融期货交易所与芝加哥商业交易所通过联网建立起相互对冲机制，扩大了交易品种，1999年新加坡国际金融期货交易所与新加坡证券交易所合并为新加坡交易所有限公司，成交量不断扩大。发展离岸金融衍生品和走联合之路，有力地巩固了新加坡国际金融中心的地位。

34.C【解析】考查人民币期货合约，需要记忆。

35.C【解析】期货交易所的风险主要包括管理风险和技术风险。管理风险是指由于交易所的风险管理制度不健全或者执行风险管理制度不严格、交易违规操作等原因所造成的风险；技术风险是指由于计算机交易系统或通讯信息系统出现故障而带来的风险。

36.B【解析】中华人民共和国国务院令第489号：《期货交易管理条例》已经2007年2月7日国务院第168次常务会议通过，现予公布，自2007年4月15目起施行。

37.C【解析】改革开放以来，国内期货市场作为新生事物经历了20多年的发展，发展过程可以划分为三个阶段：起步探索阶段(1990～.1993年)、治理与整顿阶段(1993～2000年)、规范发展阶段(2000年至今)。注：1987至1989年是我国期货市场理论准备阶段。

38.C【解析】A选项监视商品交易顾问的交易活动是交易经理的职责；8选项选择基金主要成员是商品基金经理的职责；D选项负责执行商品交易顾问发出的交易指令是期货佣金商的职责。

39.C【解析】V形的反转一般事先没有明显的征兆，能从别的分析方法中得到些不明确的信号，如已经到了支撑压力区等。

40.A【解析】中国金融期货于2006年9月在上海挂牌成立，并于2010年4月适时推出了沪深300指数期货。

{#page#}

41.B【解析】中国金融期货交易所主要交易沪深300指数期货。

42.C【解析】考察组织结构中的简称。A选项商品基金经理简称为CP0；B选项商品交易顾问简称为 CTA；D选项交易经理简称为TM。

43.C【解析】只有会员制期货交易所的会员才拥有转让会员资格的权力，公司制期货交易所的会员不能转让会员资格。

44.A【解析】题中图像呈现为上升三角形，如果价格原有的趋势是向上，遇到上升三角形后，几乎可以肯定今后是向上突破。

45.B【解析】大连商品交易所的棕榈油一般月份合约单边持仓大于5万手时，期货公司会员该合约持仓限额不得大于单边持仓的25%，非期货公司会员该合约持仓限额不得大于单边持仓的20%，客户该合约持仓限额不得大于单边持仓的10%。

46.A【解析】抢帽子者又称逐小利者，是利用微小的价格波动来赚取微小利润，他们频繁进出，但交易量很大，希望以大量微利头寸来赚取利润。

47.B【解析】当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量的80%(含本数)以上时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸隋况等，客户须通过期货公司会员报告。

48.C【解析】在国外，交易所为了鼓励套利交易，一般规定的套利交易的佣金支出比一个单盘交易的佣金费用要高，但要低于一个回合单盘交易的两倍。

49.B【解析】当日分配的客户交易编码，期货交易所应当于下一交易日允许客户使用。

50.B【解析】交易编码是客户和从事自营业务的交易会员进行期货交易的专用代码。由12位数字构成，前4位为会员号，后8位为客户号。客户在不同的会员处开户的，其交易编码中的客户号相同。

51.B【解析】在市场价格达到指定价位时，以市价指令予以执行的指令，是触价指令。它与止损指令的区别在于：其预先设定的价位不同，例如，就卖出指令而言，卖出止损指令的止损价低于当前市场价格，而卖出出价指令的触发价格高于当前市场价格；买进指令则与此相反。此外，止损指令通常用于平仓，而出价指令一般用于开新仓。

52.B【解析】本题考查期货交易的履行方式。期货交易有对冲平仓与到期交割两种履约方式，其中绝大多数期货合约都是通过对冲平仓的方式了结交易。

53.D【解析】最早的金属期货交易诞生于英国。1876年成立的伦敦金属交易所，开启金属期货交易的先河。

54.B【解析】目前，纽约商业交易所(NYMEX)是世界上最具影响力的能源产品交易所。

55.D【解析】远期外汇交易没有固定的交易场所和交易时间的限制。

56.B【解析】了解影响汇率走势的各种因素，是进行外汇期货交易的重要前提。

57.B【解析】一般来说，当一国的通货膨胀率高于另一国的通货膨胀率，则该国货币实际所代表的价值相对另一国货币在减少，该国货币汇率就会下降，反之，则会上升。

58.C【解析】中央银行在于预外汇市场的同时，采取其他金融政策工具与之配合，以改变因外汇干预而造成的货币供应量的变化，由于冲销式干预基本上不改变货币的供应量，从而很难引起利率的变化，它对汇率的影响是比较小的。

59.D【解析】远期外汇交易是否缴纳保证金，视双方的信用关系而定，大多数情况下不缴纳保证金，主要依靠对方的信用。

60.D【解析】中央银行干预外汇市场是为了保持汇率稳定以及经济的健康发展，干预行动必定可以改变市场的走势，但情形是十分短暂的，这种干预不能从根本上改变汇率的长期趋势。干预行动只是希望市场汇价的变化更有秩序，并不是企图要扭转市场形式。

{#page#}

二、多项选择题

61.ABCD【解析】出口量主要受国际市场供求状况、内销和外销价格比、关税和非关税壁垒、汇率等因素 影响。

62.ABC【解析】在K线图中，存在着价格趋势和价格 形态，价格趋势又分上升趋势、下降趋势、横行趋势。

63.BCD【解析】从期货交易环节划分，投资者从事期货交易主要面临的风险不包括法律风险。

64.AB【解析】技术分析的实质内容主要是价格和数量。

65.ABC【解析】技术分析以三项基本假设为前提：包容假设、惯性假设、重复假设。

66.ABD【解析】C选项属于天气期货。

67,ABCD【解析】RS1与价格一样，可以形成趋势、轨道、整理装填和反转形态。

68.ACD【解析】考查期货市场在全球区域分布。

69.BCD【解析】按照执行价格与标的物的价格关系，可以将期权划分为：实值期权、虚值期权、平值期权。

70.ABCD【解析】一般来讲，影响外汇供求的因素包括：基本经济因素、宏观经济政策因素、政治因素、中央银行干预以及心理因素。

71.CD【解析】A选项正确的说法是：二者的合约条款 不相同；

8选项正确的说法是：二者交易达成后，都 必须通过结算所统一结算。

72.ABCD【解析】一个期权的指令一般包括：市价或限价(权利金)；买人或卖出；开仓或平仓；数量；合约到期月份；执行价格；标的物;期权种类。

73.ABCD【解析】政治因素对外汇汇率走势的影响很大，政治因素主要包括：选举和政权更迭、政变或战 争、政府官员丑闻或下台以及罢工等重大政治事件 和重大政策改变。

74.ABC【解析】根据计算方法，移动平均线分为简单移动平均线、加权移动平均线、指数平滑移动平均 线等。

75.ABCD【解析】利率期货合约的标的是利率类金融工具，包括欧洲美元、欧元银行间拆放利率、美国短 期国债、美国长期国债。

76.AB【解析】通常用市场的广度和深度来衡量期货市场的流动性，广度是指在既定价格水平下满足投 资者需求交易的能力。深度是指市场对大额交易需 求的接受能力。

77.BD【解析】中国期货保证金监控中心的经营宗旨是：建立和完善期货保证金监控机制，及时发现并报 告期货保证金风险状况，配合期货监管部门处置风 险事件。 保证金融投资活动的规范化和各种市场交易活 动的公平、公开、公正性，保护广大投资者的利益，维护金融服务业的信誉和声望是英国证券投资委员会 的宗旨。

78.ABCD【解析】期货市场涉及期货交易所、期货公司、期货交易客户和政府等主体，部分风险的产生与 这些主体的行为是有直接关联的。

79.ABCD【解析】考查期货交易商的6个重要职能：提 供交易所、设施和服务；控制市场风险；发布市场信 息；组织和监督期货交易制定并实施业务规则；设计 合约、安排合约上市。

80.BC【解析】中国证监会总部设在北京，在上海、深圳设立证券监管专员办事处。

{#page#}

81.ABC 【解析】考查国际结算机构的组织方式。

82.ABC【解析】中国期货保证金监控中心的主要职能是： 1.建立并管理期货保证金安全监控系统，对期货保 证金及栩关业务进行监控； 2.建立并管理投资者查询系统，提供有关期货交易 结算信息查询及其他服务； 3.将发现的可能影响期货保证金安全的问题上报监管部门，配合调查，处理结果； 4.研究和完善期货保证金存管制度，不断提高期货 保证金存管的安全程度和效率； 等一共7种主要职能。

83.ABCD【解析】期货交易所一般以会员制为主，交易所对申请加入交易所的会员都要进行资格审查， 只有符合交易所规定的道德、财力、信誉、知识和技 能等方面的具体要求，才能取得交易所会员的资格。

84.ABC 【解析】公募基金和私募基金是根据基金的发售对象不同划分的。

85.ABCD【解析】中国香港交易所的风险管理系统主要由9个方面组成：1.保证金要求；2.以市价计算 合约价值；3.分离会员的资金及仓位；4.结算会员的 资金要求及持仓上限；5.财务监察；6.对客户的保障；7.结算会员无力清偿债务时的对策；8.交易运作 保障；9.技术及其他保障。

86 .BD【解析】考查欧洲美元的定义。

87.ABCD【解析】FIA经常举办有关期货业的各类大 型会议或活动，包括：国际期货业会议、法律和执行 研讨会、纽约运营和技术会议、国际衍生品会议、期货和期权博览会等。

88.ABD【解析】在英国，实施政府监管的机构是证券投资委员会，下面有四个覆盖英国投资各个方面的 自律组织，它们是：1.证券期货业协会；2.投资管理监管组织；3.金融中介、管理人和经纪商监管协会；4.人寿保险和单位信托基金监管组织。

89.BCD【解析】波动频繁不是必须的。

90.ABC【解析】证券期货业协会的主要职能是：对已注册的公司进行管理；最大限度防止注册公司滥用 职权，减少风险，并为制定、修改章程提供依据。

91.ABD【解析】中国期货业协会是期货业的自律性组织，是非营利性的社会团体法人。由会员、特别会 员、联系会员组成。

92.ABCD【解析】伦敦金属交易所不仅是全球金属期货的发源地，也是目前世界最大的金属期货交易中 心，其交易的铜、铝、锌、锡、镍等期货品种在国际上 有重要影响。

93.ABCD【解析】期货业协会的职责有15条。包括： 处理客户与期货业务有关的投诉；监督、检查会员和 期货从业人员的执业行为；表彰、奖励行业内有突出 贡献的会员和个人；开展期货业的交流和合作等。

94.BCD【解析】我国地方期货自律组织是当地注册的期货公司、外地期货公司当地营业部和期货交易所 驻当地办事处等单位自愿联合发起成立，经中国证 监会审核设立的期货行业自律组织，是在当地社会 团体登记管理机关核准登记的非营利性社会团体法人。

95.ACD【解析】持仓费指的是为拥有或保留某种商品、资产等而支付的仓储费、保险费和利息等费用 总和。

96.AD【解析】当距离交割的期限越近，持仓费越少，当交割月到来时，持仓费将降至为零，期货价格和现 货价格将趋同；方向市场的价格关系并非意味着持 有现货没有持仓费的支出，只要持有现货并储存到 未来某一时期，仓储费、保险费、利息成本的支出就是必不可少的。

97.ABC【解析】地方期货自律组织接受业务主管单位、中国证监会在当地证券监管办事处的领导、中国 期货业协会的业务指导及当地社会团体登记管理机 关的监督管理。

98.ABC【解析】期货行业的规范发展有赖于公司外部监管和主体自我约束的良性互动。通过对期货公司 实施分类监管，全面、客观评价期货公司的风险状况 和经营能力，可以督促公司主动规范自己的经营行 为，强化合规经营意识，完善自我约束机制。

99 .ACD【解析】商品的供求关系是基本分析法的分析依据。

100.BC【解析】市场持仓量不同，使用的持仓限额及持仓报告标准不同。当某合约市场总持仓量大时， 持仓限额及持仓报告标准设置得高一些；反之，则 低一些。