警惕！这些期货术语中英文对照题错误率超60%

在期货从业考试的术语中英文对照题里，不少考生折戟沉沙，错误率超60%的现象屡见不鲜。这些看似简单的术语翻译，实则暗藏诸多陷阱，从相似概念的混淆到中英文语义的微妙差异，稍有不慎便可能选错。结合考试规律与常见错误，以下从高频易错点、记忆误区、解题策略三个维度展开深度解析。

一、高频易错术语

1、“基差（Basis）”与“差价（Differentials）”

两者均指价格差异，但基差特指现货价与期货价之差，而差价是广义概念（如不同交割月份的价差）。考试中常将两者混用，或要求区分“基差风险”与“价格波动风险”，考生需明确基差的核心是“现货与期货的联动关系”。

2、“看涨期权（Call Option）”与“认购期权”

两者本质相同，但考试中常通过术语变体设置陷阱。例如，将“认购期权”翻译为“Purchase Option”（错误），或混淆“看涨期权”与“买入期权”（Buying Option，非标准术语）。考生需牢记标准英文表述，避免被非官方译名干扰。

3、“结算价（Settlement Price）”与“结算（Clearance）”

结算价是交易日最终成交价的加权平均值，用于计算保证金和盈亏；而结算是资金划转和合约对冲的过程。考试中常将两者关联，如问“结算价由谁确定”，正确答案为“结算所（Clearing House）”，而非交易所或经纪行。

二、记忆误区

1、“空头市场（Bear Market）”与“熊市”

中文“熊市”是“Bear Market”的直译，但考试中可能通过英文缩写“Bear”或反向描述（如“价格普遍下跌的市场”）设题。考生需熟悉中英文全称及缩写，避免因语言转换失误丢分。

2、“套期保值（Hedging）”与“对冲”

两者中文含义相近，但英文表述不同。考试中可能给出中文描述（如“通过期货合约锁定现货价格风险”），要求选择英文术语，正确答案为“Hedging”，而非“Hedge”（动词形式）或“Offset”（对冲操作）。

3、“最小变动价位（Tick Size）”与“每日价格波动限制（Daily Limit）”

前者指价格变动的最小单位（如0.5元/吨），后者指单日价格波动上限（如±5%）。考试中常将两者对比设题，考生需明确其定义及计算方式，避免混淆。

三、解题策略

1、定位学科领域：快速判断术语属于基础知识（如合约规则）、法律法规（如CFTC监管）还是投资分析（如基差交易）。例如，“初始保证金（Initial Margin）”属于风险管理模块，需结合保证金制度作答。

2、定位关键词：圈画题干中的核心词（如“期权”“交割”“套利”），匹配术语库中的标准表述。例如，题干出现“权利金”，应立即联想“Premium”（期权费）。

3、定位陷阱类型：警惕绝对化表述（如“所有期货合约均需实物交割”）、偷换概念（如将“结算会员”替换为“交易所成员”）及术语混用（如用“Forward”替代“Futures”）。