私募股权投资基金精选真题及答案11

报考基金从业资格考试私募股权投资基金的考生，要想通过私募股权投资基金这门考试科目，那么，在备考的时候要尽量多刷题，不断提高做题的效率和正确率。为方便各位考生报考，小编给大家整理的基金从业考试《私募股权投资基金基础知识》真题及答案，选自网友分享。

《私募股权投资基金》精选真题及答案

1、律师在出具管理人登记法意见书时，必须重点核查申请机构存在的子公司、分支机构和其关联方，重点核查情形包括（ ）。

A、持股5％以上的金融企业、上市公司及持股20％以上的其他企业

B、持股20％以上的金融资产管理机构

C、持股20％以上的金融企业

D、持股20％以上的金融企业、上市公司及持股20％以上的其他企业

试题答案：A

试题解析：

出具法律意见书应重点核意的内容:申请机构是否存在子公司（持股5％以上的金融企业、上市公司及持股20％以上的企业）、分支机构和其他关联方，若有，请说明情況及其子公司、关联方是否登记为基金管理人。

2、关于项目跟踪与监控的经营指标，以下还正确的是（ ）。

A、对于业务和市场相对成稳定的企业，其经营指标监控比例重于成长指标

B、经营指标的预期和实现总是不相符的，因此无需做任何对比和分析

C、企业价值与企业经营指标高度正相关，因比，投资对企业经营指标的了解与掌握尤为重要

D、年度经营指标一般覆盖整年，所以只需到年底再监控

试题答案：C

试题解析：

本题考查的是项目跟踪与管理的常用指标。企业价值与收入、利润、増长率等主要企业经指标高度正相关，并且投资协议中往往会对相关指标进行约定，因此，投资机构对企业经营指标的了解与掌握尤为重要。以年度经指标为例，由于年度经营指标一般覆盖整年，若不对经营指标的完成情況进行及时管控，经过一年时间，实际情况很可能和年初制订的计划产生较大的偏离，进而影响年度经营指标的顺利完成。因此，对经营指标的日常管控一定要及时，只有发现问题及时解决，才能保证目标的最终实现。故经营指标的预期和实现总是不相符的，因此无需做任何对比和分析和年度经营指标一般盖整年，所以只需到年底再监控说法错误。依据被投企业自身经营情况，其经营指标监控侧重点也有所不同。例如，对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业，側重于业绩指标，如收入、浄利润、市场占有率等;对于尚在积极开拓市场的成长型企业，侧重于成长指标，如网点建设、新市场进入、销售额增长等。故对于业务和市场相对成熟稳定的企业，其经营指标监控应侧重于成长指标错误。

3、关于股权投资基金的投资后管理，以下表述正确的是（ ）。

Ⅰ.投资后管理可理解为投资后的风险管理

Ⅱ.投资后管理阶段的工作重点是监控企业各类经营指标与参与公司治理，而非跟踪协议条款执行

Ⅲ.对于处在不同成长阶段的被投资企业，基金管理机构提供值服务的侧重点存在差异

Ⅳ.投资后管理有利于管理和防范投资风险

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

试题答案：C

试题解析：

本题考查的是投后管理的作用。投资后管理关系到被投资企业的规范运行与发展壮大，并且能有效地减少或消除渣在的投资风险，保障投资资金的远期退出，实现投资目的的最终达成，因此，投资后管理对于整个投资工作具有十分重要的意义。投资后管理不同于项目管理，也不能简单地将其理解为投资后的风险管理。故"投资后管理可理解为投资后的风险管理错误。由于投资机构与被投资企业之间存在信息不对称，投资机构并不参与被投资企业的日常管理等情况，因而需要有效机制来保证投资机枃对被投资企业各方面信息掌握的全面性，及时了解被投资企业在经营和发展中遇到的各种问题，从而有针对性地开展投资后管理工作。故后管理阶段的工作重点是监控企业各类经营指标与参与公司治理，而非跟踪协议条款执行”错误。

4、关于基金服务业的利益冲突，以下表述错误的是（  ）。

A、基金服务机构应强化基金服务业务的独立性要求

B、基金管理人应关注基金服务机构是否存在与提供基金服务相冲突的业务

C、如果基金展务存在与提供基金股务相中突的业务，基金管理人应关注基金服务机构是否采取了有效隔离的措施

D、基金服务机构与基金托管人一定不得为同一机构

试题答案：D

试题解析：

本题考查的是基金服务业务中可能存在的利益冲突。在开展基金服务业务的各个阶段，基金管理人应关注基金服务机构是否存在与提供基金服务相冲突的业务，以及基金服务机构是否采取了有效的隔离措施。同时，基金服务机构也应强化基金服务业务的独立性要求，应采取有效的内控与隔离措施保障基金服务业务独立运营，防范利益冲突和输送。基金托管人不得被委托担任同一基金的基金服务机构，除非该托管人能够将其托管职能和基金服务职能进行分离，恰当地识别、管理、监控潜在的利益冲突，并披露给投资者。故基金服务机构与基金托管人一定不得为同一机构错误。

5、关于业务尽职调查的主要内容，通常包括（ ）。

Ⅰ.融资运用

Ⅱ.发展战略

Ⅲ.风险险分析

Ⅳ.会计政策与会计估计

Ⅴ.产品与服务

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

试题答案：A

试题解析：

本题考查的是尽职调查的主要内容。尽职调查包括业务尽职调查、财务尽职和法律尽职调查；业务尽职调查的主要内容包括企业基本情况，管理团队，产品服务，市场，发展战略，融资运用，风险分析等。财务尽职调查包括会计政策与会计评估，财务报告及相关财务资料，财务比率分析，纳税分析。故业务尽职调查的主要内容不包括会计政策与会计评估。

6、关于第一拒绝权条款，下列表述正确的是（ ）。

A、目标公司引入新股东时，作为老股东的股权投资基金有权审批并拒绝新股东的加入

B、目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金有权拒绝该股东对外出售

C、目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股投资基金可以在同等条件下有优先购买权

D、作为老股东的股权投资基金在出售目标公司的股权时有权拒绝公司管理层的回购，而自主选择股权的买家

试题答案：C

试题解析：

本题考查的是第一拒绝权的基本概念。第一拒绝权，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。

7、关于并购基金，表述正确的是（ ）。

A、并购基金主要对企业新增的股权进行投资

B、并购基金在收购中通常采用较高的杠杆率

C、并购基金的投资收益主要来源于所投资企业的价值创造

D、战略投资者往往支付比并购基金更低的收购价格

试题答案：B

试题解析：

本题考查的是并购基金的特点。并购基金通过购买股权的形式对企业的存量股权进行投资，并不为企业提供任何资金，只是一种所有权转移的投资方式，获得资金的是出让企业股权的老股东。故并购基金主要对企业新增的股权进行投资错误。并购基金作为财务投资者，在收购中不会产生协同效应。与之相对应，战略投资者往往能够从收购中获得协同效应。从这个角度看，战略投资者往往支付比并购基金更高的收购价格。故战略投资者往往支付比并购基金更低的收购价格错误。并购基金之所以能够与战略投资者在收购中竞价，主要是因为其在收购中通常采取更高的杠杆率。故并购基金在收购中通常采用较高的杠杆率正确。从投资收益来看，并购基金主要来源于因管理值带来的股权增值。故并购基金的投资收益主要来源于所投资企业的价值创造”错误。

8、关于财务尽职调查，不属于工作中重点工作内容的是（ ）。

A、会计政策与会计估计

B、近期经营理念与模式

C、企业纳税情况

D、财务报告及相关财务资料

试题答案：B

试题解析：

本题考查的是财务尽职调查的主要工作内容。财务尽职调查需要重点关注如下几个方面：1、会计政策与会计估计。2、财务报告及相关财务资料。3、财务比率分析。4、纳税分析。故财务尽职调查不需要重点关注的是近期经营理念与模式。

9、股权投资基金运作股权投资业务取得的不同形态资本增值中,不属于增值税征税范围的是（  ）。

Ⅰ、基金从被投企业取得的股息分红收入

Ⅱ、被投企业参与上市公司重大重组间接上市,基金以持有的上市公司股份减持退出的收入

Ⅲ、被投企业以大股东回购方式退出的收入

Ⅳ、被投企业IPO上市后,基金通过二级市场退出的收入

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅲ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

试题答案：B

试题解析：

本题考查的是股权投资基金増值税的管理办法。根据财政部、税务总局的相关规定,金融业纳入营改增试点范围,由缴纳营业税改为缴纳增值税。股权投资基金运作股权投资业务取得不同形态的资本增值中,项目股息、分红收入属于股息红利所得,不属于增值税征税范围;故基金从被投企业取得的股息、分红收入不属于增值税征收范围。项目退岀收入如果是通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的,也不属于增值税征税范围;故被投企业以大股东回购方式退出的收入不属于塇值税征收范围。若项目上市后通过二级市场退出,则需按税务机关的要求,计缴增值税。故“被投企业参与上市公司重大重组间接上市,基金以持有的上市公司股份减持退出的收入和被投企业IPO上市后,基金通过二级市场退出的收入需要缴纳增值税。

10、关于合伙型股权投资基金，以下表述错误的是（  ）。

A、合伙型基金不具有独立的法人地位

B、普通合伙人对基金(合伙企业)债务承担无限连带责任

C、有限合伙人以其实缴的出资为限对基金(合伙企业)债务承担责任

D、合伙型基的参与主体包括普通合伙人、有限合伙人和基金管理人

试题答案：C

试题解析：

本题考查的是合伙型基金的概念。有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金(合伙企业)债务承担责任。故有限合伙人以其实实缴的出资额为限对基金(合伙企业)债务承担责任＂错误。合伙型基金不具有独立的法人地位，普通合伙人对基金(合伙企业)债务承担无限连带任，合伙型基金的参与主体包括普通合伙人、有限合伙人和基金管理人。

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