2025基金行业新规：解锁指数基金高质量发展新机遇

2025年，中国基金行业迎来一系列新规，其中多项政策直接推动指数基金进入高质量发展新阶段。从费率改革到产品创新，从监管规范到市场扩容，指数基金正迎来前所未有的发展机遇。具体内容小编为大家整理在了下文中。

一、费率改革降低持有成本，提升长期配置价值

2025年3月，证监会推动存量指数基金的指数使用费由基金公司承担，彻底消除历史遗留的“新老划断”差异。这一改革直接降低投资者成本，以规模百亿的ETF为例，0.03%的指数使用费率对应每年300万元成本，全市场规模超5万亿元的指数基金整体可为投资者节省约450亿元。叠加管理费、托管费的下调，头部宽基ETF管理费已压降至0.15%，托管费低至0.05%，低费率成为市场主流。费率下降不仅提升投资者实际收益，更推动指数基金从“交易工具”向“长期配置资产”转型，尤其适合养老金、保险资金等长期资本增配。

二、产品创新与注册机制优化，拓宽指数基金谱系

新规明确“大力发展场内外指数基金”，并实施ETF快速注册机制，原则上5个工作日内完成注册。这一政策推动指数基金产品快速迭代：一方面，传统宽基指数如沪深300、中证500持续扩容，截至2025年5月，跟踪沪深300的基金数量达2842只，占比近60%；另一方面，主题指数基金蓬勃发展，如中概互联50、恒生科技等指数基金年内涨幅超25%，成为捕捉结构性行情的核心工具。此外，政策鼓励创设场外宽基指数基金试点产品，研究互换便利操作指引，进一步丰富指数基金投资策略。

三、监管规范强化基准约束，提升指数基金可信度

新规制定《公募基金业绩比较基准监管指引》，要求指数基金严格设定、修改、披露业绩基准，并将基准对比纳入基金经理薪酬考核。例如，若基金三年业绩低于基准超10个百分点，基金经理绩效薪酬需明显下降。这一机制倒逼基金管理人回归基准约束，减少风格漂移，提升指数基金“所见即所得”的透明度。同时，修订信息披露模板，强制展示换手率、综合费率、投资者盈亏等数据，帮助投资者更清晰评估基金表现。

四、长期资金入市与市场扩容，奠定指数基金发展基础

2025年公募基金规模突破33万亿元，其中指数基金占比持续提升。政策层面，政府投资基金引导长期资本、耐心资本入市，社保基金、保险资金等加大权益配置，而指数基金因其低成本、高透明度特性，成为长期资金的首选工具。此外，权益市场波动加剧背景下，投资者风险偏好分化，货币基金、债券型基金与指数基金形成互补，共同构建多元化资产配置体系。

五、国际化与科技赋能，拓展指数基金创新边界

随着跨境投资需求增长，QDII指数基金规模持续扩张，2025年已有37只QDII基金年内净值增长超30%，涵盖港股、美股、新兴市场等全球资产。同时，金融科技渗透重塑行业生态，智能投顾、大数据风控等技术应用提升指数基金运营效率，区块链技术在资产托管、份额登记环节的试点，则为行业透明化运营开辟新路径。